投资策略:在美国大选结束、不确定性降低后A股总体走好,近期与我们交流的机构投资者也表现出对后市较为乐观的态度。本周医药板块小幅跑输大盘,在持续一个月的横盘之后略有翘头。从时间上看,近期医药相关政策出台加速,而相关公司已经进入了年末业绩确认期,我们提示积极关注公司基本面,做好迎接估值切换的准备,并关注企业受政策催化的可能。
建议关注:1)受益于营销改革与股权激励,业绩趋好的公司:振东制药、哈药股份;2)估值较低而业绩增长确定性强的标的:鱼跃医疗、九强生物;3)不受负面政策波及的核医学和血制品龙头:东诚药业、华兰生物;4)领先布局,受益于第三方影像新政与卫生健康大会:华润万东、昆药集团、乐普医疗、通策医疗;5)受益于一致性评价和医保目录调整的公司:华海药业、泰格医药、天士力、恒瑞医药。
风险提示:系统风险,政策风险。
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