银河娱乐:维持跑赢大市评级,目标价36元_股票频道

发表报告表示,银河娱乐(31.9,-0.20,-0.62%)(00027.HK)第三季业绩强劲,决定对其目标价由32元升至36元,维持“跑赢大市”评级。该行表示,银娱调整净赢率上升的幸运因素後,业绩仍轻微高於预期,主要由於收入组合重心转移至中场,利润率改善所致。

该行表示,虽然市场竞争激烈,但集团中场业务表现为历来最好,贵宾厅收入亦在两年内首次录得增长。里昂称,进一步分析,银娱中场及角子机收入於第三季占其总博彩收入48%,去年同期为39%,中场收入按年上升18%,是历来最高,同期,行业中场增长为按年升8%,反映银娱市占率增加。

该行指,银娱除博彩收入外,其他正面因素包括集团酒店入住率达98%,以及录得129亿元强劲现金流,令银娱面对其第三至四期及横琴项目时处於强势位置,进一步资料将於今年底或明年初公布。