策略卓越推:大消费、公用事业、医药生物、环保、电气设备
上周周初A股市场受到B股的影响出现回探,但整体并未受太大影响,显示出市场较强的纠错性。从行业表现来看,在基建发力的预期下,建筑行业领涨。国企改革推进加速,推动部分大型央企估值提升。在增长预期下降的市场环境中,房地产行业继续回调。
近期人民币汇率波动较大,但从全球市场表现来看,国际货币价格变动主要反映了美元加息预期。人民币汇率中间价形成机制透明化,降低了市场对汇率的敏感度,未来人民币汇率如果不发生急剧的波动,对A股影响不大。经济数据的公布并未带来更多的边际影响,未来经济数据或将逐步回暖,抬升股市底部。从价格走势来看,水泥、煤炭价格上行推动行业景气度上升,带来阶段性投资机会。
行业配置:当前市场受到财政政策影响较大,同时改革推进进程改变市场预期,建议关注受此影响较大的环保、基建、以及改革相关板块。市场情绪依然不稳,配置盈利能力确定性高、估值合理的公用事业、大消费板块。本期配置建议为:大消费、公用事业、医药生物、环保、电气设备。
市场风险:货币政策收紧;财政政策不及预期;经济下行压力加大;汇率大幅波动。
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