策略推荐:上周市场量与价均小幅回升,博弈资金/存量资金指标预计回升至0.34附近(上轨为0.4)。目前的存量博弈市场有两大特征:1)量能是市场的一大制约,约1.4万亿证券交易结算金对应着两市日均成交额的上限在5600亿元;2)我们的情绪模型显示市场仍处于高估前期风险点,低估增量信息的阶段,因此出现?一步三回头?式反复行情的概率较大。连续领涨的建筑装饰板块成交占比再度攀升,接近行业历史成交占比的高点,后续行业上涨的空间可能会受到资金面上的限制。此外,非银金融板块在近两个月的回调之后,接近2012年以来的低点。市场资金关注度的降低将为非银金融板块带来更大的弹性。主题投资机会方面,国企改革、PPP、二胎等主题仍是主要推荐方向。
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