中小市值组周报第40期:三大VR平台发布新产品,推进产业生态完善

报告摘要:

【新能源汽车板块 】

继9月份财政部公布了新能源汽车骗补调查结果,并公告了五家骗补案例以来,其他企业也陆续收到骗补处罚通知。上上周西部资源公告了控股子公司恒通客车收到财政部骗补处罚通知,上周力帆股份也公告收到了财政部处罚通知:取消2015年2,395辆汽车的补贴,涉及资金1.14亿元,同时取消2016的补贴预拨资格。从目前来看,业内预期后续可能还有一些名单出来,骗补事件迟迟未尘埃落定,因此新能源汽车相关政策出台日期也持续低于预期,因此对四季度抢装行情继续维持谨慎态度。不过,我们看好明年乘用车和物流车市场,主要逻辑在于明年是主流乘用车厂商和商用车企的铺货阶段,因此板块调整到位之后,建议继续配置三元产业链、増程器和燃料电池。

本周重点推荐:天际股份、东安动力

长期组合:天际股份、东安动力、华友钴业、中色股份、智慧能源、石大胜华

风险提示:配套设施建设缓慢;市场推广低于预期; 油价下行

【工业4.0板块】

10月份VR 平台发布新产品,谷歌、Oculus 和索尼均发布了新产品, 推进VR 生态的各个环节的发展,目前VR 产业中内容已经成为了限制的瓶颈,随着VR 显示技术和拍摄技术的发展,VR 全景视频有望迎来高速发展,体育和热点事件的VR 直播有望成为促进行业发展尤其是下游消费客户购买VR 显示终端的重要催化剂。

本周重点推荐:佳都科技、天成自控、联创电子

长期组合:佳都科技、天成自控、联创电子、科大讯飞、川大智胜、东方网力、劲拓股份、黄河旋风

风险提示:技术发展速度不及预期,行业估值过高

【轨道交通板块】

10月11日,国家发改委批复了贵州至广西和新疆省内两铁路项目,总投资达795亿元,这意味着铁路基建投资力度逐步加大。前8个月, 发改委累计批复基建投资项目逾1万亿元。铁路投资力度下半年仍在加大,稳增长财政政策将继续发力。此外,各城市轨交建设将在今年下半年进入开工高峰期。因此,我们判断下半年轨交产业链标的配置价值强,持续推荐关注。

本周重点推荐:众合科技、新筑股份

长期组合:众合科技、新筑股份、辉煌科技、鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、佳讯飞鸿、时代新材

风险提示:铁路行业投资不达预期;城轨投资建设财政压力较大