资金面跟踪:沪港通北上冷南下热,融资余额回落

要点:

上周A股市场整体资金净流出合计约300亿元。具体来说,上周大股东净减持28.4亿元; IPO募集资金5.1亿元;个人投资者资金(银证转账净变动)流出股市119亿元;公募“类股票型”基金份额增加38亿份;融资余额下降107.7亿元;沪股通单周使用额度-32.9亿元;交易费用达到44.8亿元。

沪股通资金大幅流出,沪港通资金南下热北上冷。截至9月14日,上周沪股通净流出32.9亿元,平均每日额度使用率为-8.4%,前一周沪股通净流入49.2亿,平均每日额度使用率为7.5%。沪股通6月底以来持续流入资金,8月底大幅流入,前几周也呈现稳定流入趋势,上周是6月底以来首次出现较大幅度资金流出的现象。与沪股通资金流出相反的是,港股通近期资金稳定流入,自8月9日至9月14日的将近30个交易日里均有资金净流入,整体来看逐渐呈现南下热北上冷的趋势。

融资余额继前一周创新高后有所回落。截至上周末沪深两市融资余额为8896.4亿元,较前周融资余额9004.1亿元下降107. 7亿元。前一周融资余额一度创2月份以来新高,上周则出现近一个半月以来首次较大幅度的融资余额下降。

产业资本、个人投资者持续减持,机构投资者稳定增持。上周产业资本净减持达到了28.4亿元,前一周净减持97.8亿元,减持有所减小。个人投资者上周净减持119亿元,前一周净减持230亿元,个人投资者已经连续四周保持减持状态。机构投资者方面保持平稳增持,上周偏股型公募基金新发行72.9亿份,公募“类股票型”基金份额增加38亿份。

整体上看市场情绪有所下降。上周万德全A周度成交额,周度换手率分别为13105亿元和4.24%,分别下降11208亿元和0.27%。上周现金担保占融资余额比为20.04%,上升幅度0.65%。基金仓位方面,根据wind数据估算普通股票型仓位为84.57%,较前一周下降0.37%,偏股混合型基金股票仓位为78.02%,较前一周下降0.51%。从投资者活跃度来看,上周参与交易投资者人数占比从前一期的14.02%调整到11.17%,有所下降,当然这与节假日交易日减少有很大关系。