嘉华国际:维持跑赢大市评级_股票频道

麦格理发表报告指,嘉华国际(4.12,0.02,0.49%)(00173.HK)持有银娱(00027.HK)之权益相当於其市值之37%。受涉及澳门博彩疑虑所拖累,嘉华2013年至2015年的股价下跌29%,而恒指则为下跌6%。该行认为其澳门业务的疑虑目前已大致消除,该行的澳门博彩业分析师看好澳门的前景,因中央政府有决心将澳门打造成世界级的旅游休闲目的地,以及博彩於内地是供不应求,预期澳门的博彩收入在经历长达2年的下滑後,将於今年第四季回复增长,估计至2020年的年复合增长率将达到21%。

报告提到,嘉华作为不断增长的本地中小型发展商,拥有20亿元可持续的盈利基础,相信投资者信心将於其澳门业务疑虑消除後逐步增加,估计集团今明两年本港及内地的合约销售将可达到125亿至131亿元,与其去年达到的历史高位135亿元相若,目标价由4.97元上调至5.18元,维持‘跑赢大市’评级。