上海证券8月券商经营数据点评

25家上市券商8月公布营业收入合计162.07亿元,环比下降7.43%,公布净利润合计67.15亿元,环比下降11.16%。25家上市券商净资产9797.80亿元。

8月资本市场表现先阳后震荡,上证综指上涨3.56%,深证成指上涨4.15%,中小板指数上涨3.34%,创业板指数上涨3.27%。

从各项业务数据来看:8月成交量出现小幅萎缩,整月成交额共计10.68万亿元,环比下降15.47%:随着资本市场逐步企稳,融资融券继续小幅回升,截止8月31日,融资融券余额为9035.89亿元,较7月底增长4.23%;投行业务中:随着再融资、IPO的审核趋紧,监管加强的态势下,7月股权融资实际募集资金1063.594亿元,环比减少29.55%;7月证券公司债券承销规模为4172.56亿元,环比减少3.35%;资管业务:截止目前,8月新成立106只集合理财产品,发行规模59.66亿份,券商资产管理规模份额合计15056亿份,资产净值合计16565亿元;新三板业务:8月新增挂牌企业978家,达到近2年月挂牌数量高峰,其中做市转让25家,协议转让953家,截止8月底,新三板总挂牌企业家数已达到8895家。

从证券公司经营数据来看,25家上市券商8月业绩表现依旧分化。国泰君安营业收入17.35亿元,净利润7.63亿元,均排名第一。营业收入10亿元以上的有国泰君安、中信证券、华泰证券、招商证券和广发证券,净利润5亿元以上的有国泰君安、华泰证券、广发证券、国信证券、招商证券和中信证券。

从环比数据来看,整体盈利情况不如7月,营业收入仅太平洋证券、国元证券和东吴证券等8家券商环比增长,太平洋证券营业收入增幅最大,环比增长79.63%,环比大增主要是因为其7月基数较低。净利润中,太平洋证券环比增长422%,而东方证券和西南证券环比降幅较大,分别环比下降86.83%和79.58%,我们认为东方证券降幅较大或是由于资本市场的赚钱效应减弱,公司自营业务不尽人意;山西证券的环比大幅下降我们则认为主要是因为其投行业务被暂停受理,其投行业务收入2016H1占比高达47%,继而影响公司业绩。

从同比数据来看,可比的24家上市券商营业收入和净利润分别同比下降17.86%和12.16%,同比降幅较7月收窄。太平洋证券净利润同比大增19倍多,主要也是去年基数偏低,国泰君安、招商证券、东吴证券等10家净利润同比已出现增长,基于去年三级度业绩洼地,同比数据有望继续收窄。