房地产行业周报:政策落地符合预期、投资关注价值低估

行业跟踪:一手房:环比上升8.5%,同比上升27.42%。

本周安信跟踪60大城市一手房合计成交7.92万套,环比上升8.5%,同比上升27.42%,累计同比上升24.77%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别43.66%、-2.56%、9.03%;一线城市中,北京、上海、广州、深圳环比增速分别为-17.96%、63.01%、32.49%、48.8%。

二手房:环比上升0.9%,同比上升60.7%。

本周安信跟踪的19个城市二手房成交合2.41万套,环比上升0.9%,同比上升60.7%,年初至今累计同比增长42.5%,一线、二线、三线城市环比增速分别为14.8%、-18.6%、12.0%。

库存:可售套数环比下降6.9%。

截止本次统计日,全国27大城市住宅可售套数合计101.09万套,环比下降6.9%,去化周期28.7周。一线、二线、三线环比增速分别为-2.0%、-20.0%、-1.0%,一线、二线及三线去化周期分别为25.4、19.6、40.7周。

土地:供应量、挂牌价、成交均价环比上升,成交量环比下降。

本周土地供应建筑面积环比上升53.82%,同比下降22.62%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别-53.85%、60.49%、50.6%;挂牌均价环比上升37.99%,同比上升55.28%;本周成交土地规划建筑面积环比下降29.67%,同比下降46.11%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别135.91%、-53.3%、-27.4%;成交均价环比上升91.93%,同比上升285.42%;,成交总价环比上升34.97%,同比上升107.67%。

政策:厦门9月5日重启住房限购三类家庭购房将受限;武汉限贷9月1日生效:二套房首付比例提高至40%。

公司跟踪:南京高科:以9.88亿元参与认购皓熙投资拟发起设立的南京高科皓熙定增私募投资基金。

投资建议:1)本周北京一手成交继续下滑,深圳则有所回升;土地市场整体供应大幅回升,但一线土地供应仍然继续收缩。2)上周厦门、武汉分别出台调控,其中武汉对拥有1套以上再次购房首付升至四成,另外对拥有2套房及以上且有2套贷款未结清的家庭限贷,力度较为温和,厦门则出台购买144方以下住房的多条限购细则,主要旨在抑制跨境投机和呵护刚需,上述两城调控均在预期之内,未来不排除已实施调控城市政策进一步升级,但进一步向全国范围铺开可能性较少。3)中期报告显示,地产板块净利润增长23.57%,远高于A股平均水平,在所有行业板块中排名靠前,板块高增长、低估值,配置价值凸显。近期我们重点推荐的招商蛇口、滨江集团、北京城建、上实发展等中报业绩靓丽,RNAV折让明显。标的上继续建议关注坐拥前海核心土储资源的低估值标的招商蛇口,集团地产资源整合预期,中报业绩翻倍的上实发展;大物管战略加速的福星股份以及第一大股东易主光大系、地产基金第二棒再接力的嘉宝集团;除上述标外重点推荐金地集团、万科、天业股份、北京城建、陆家嘴;国企改革的中房地产、高新发展、关注:中国国贸、京能置业。

风险提示:销量增速低于新开工致库存高企、超预期的严厉调控。