军工行业:改革加快,看好改革受益公司及民参军小市值公司

投资要点:

最新行业观点:

【军工改革加快,看好改革受益公司及民参军小市值公司】

1、在国企改革的大趋势下,军工领域改革将加快,成为央企改革重点领域之一。我们预计航天、航空兵器集团等在央企改革中将走在前列,部分条件较成熟的公司将较早受益于混改等国企改革进程。

2、科研院所改制也是持续提升军工股价值的关键,预计年内开始实质性推动,成为军工股持续看好的中期驱动力。

3、我们认为军工股经过震荡后,未来仍有较好的投资机会,重点关注航天长峰、航天电子、航天动力、中航机电、中航飞机、光电股份等。受益于军民融合的小市值公司可中长期看好,包括宝胜股份、尤洛卡、康拓红外等。

下周调研计划:高澜股份 上市公司动态:成飞集成、高澜股份、通光线缆等

1. 【成飞集成业绩大幅增长】公司16 年上半年营收8.08 亿(+27.43%),归母净利润0.513 亿(+100.54%),EPS 为0.15 元/股, 主要是因锂电池、电源系统及配套产品收入大幅增加所致。

2. 【高澜股份签订4 份工程合同,合计金额达1.1 亿】公司与西电电力就锡泰直流项目±800KV 锡盟站直流工程签订了4 份合同,合同金额合计1.1 亿元,约占公司2015 年度营业总收入的31%,将对公司2016 年的经营业绩产生积极影响。

3. 【通光线缆业绩大幅增长】公司16 年上半年营收4.80 亿(+8.19%), 归母净利润0.69 亿(+224.56%),EPS 为0.21 元/股,业绩大幅增长主要原因是装备线缆及光纤光缆销售的增加和原材料价格的下滑。