纺织服装及商贸零售行业周报:关注文体板块,奥运倒计时体育升温,看好教育产业资产证券化

走势回顾

上周(7月18日~7月22日),上证综指下跌1.35%、深证成指下跌1.05%。纺织服装板块上涨3.06%,其中纺织子板块上涨0.06%,服装家纺子板块上涨4.53%。纺服及日化板块重点个股涨跌幅前三位为摩登大道、三夫户外、贵人鸟(14.04%、8.27%、5.49%);后三位为华孚色纺、美盛文化、上海家化(-7.99%、-5.64%、-4.33%)。

行业信息

1.2016年6月份全国百家重点大型零售企业零售额同比下降1.1%;2.运动装备品牌Asics在上海开出中国首家品牌体验店;3.361度公布次季营运概要:次季同店销售增7%;4.传老佛爷百货中国销售上半年录得13%增幅;5.孩之宝新季收入增长10%。

本周观点

奥运会进入倒计时,事件+政策双轮驱动体育板块投资升温。目前奥运会已进入最后倒计时,作为体育产业爆发及A股体育板块成形后的顶级国际赛事,体育热浪将横跨整个8月份,适逢前期《体育产业发展“十三五”规划》出台,考虑到上半年A股体育板块走势以震荡为主,部分个股调整较为充分,事件+政策双轮驱动下有机会获取超额收益。建议从三条主线布局:1)体育用品:建议重点关注安踏体育(中国奥委会合作伙伴)、361度(里约奥运会官方供应商)以及“产业+产品”两端齐发力、多品牌多渠道建设稳步推进的贵人鸟;2)体育营销:建议关注当代明诚,公司旗下双刃剑在今年奥运会期间与多个国家奥委会(希腊、克罗地亚等)将继续保持合作;3)体育彩票:奥运会对相关竞彩的销售有望带来明显推动,此次里约奥运会亦将获得彩民极高的关注度与热情。建议关注人民网、天音控股、鸿博股份、中体产业。

继续看好资产证券化浪潮下的教育产业投资机会。受益资本整合步伐加快,以及消费升级趋势下的产业发展提速,教育产业高景气度有望延续。我们更为看好K12线下培训、职业教育、国际学校、幼儿教育及教育信息化发展潜力,建议关注新南洋(交大背景,K12教育+职业教育双轮驱动)、勤上光电(转型K12教育,1对1培训龙头)、中国高科(北大高校背景,职业院校布局加速)、紫光学大(清华高校背景,依托学大教育回归加快优质资源整合)、全通教育(教育信息化创新能力突出)、东方时尚(驾校龙头,异地复制)、威创股份(深入布局幼教领域,业绩持续加速成长)。

维持7月组合:(纺织服装)华孚色纺、联发股份、森马服饰、海澜之家、贵人鸟、(商贸零售)永辉超市、老凤祥、新南洋。纺服行业关注:1.棉价上涨叠加人民币贬值利好棉纺龙头(华孚色纺、联发股份);2.业绩增长确定、估值合理的价值品种(森马服饰、海澜之家);3.“新消费”及转型投资机会:网红经济(华斯股份)、体育消费(贵人鸟)、医美(朗姿股份)、转型品种(九牧王、伟星股份);商贸行业关注:1.核心竞争力突出的成长型公司(永辉超市);2.黄金板块投资机会(老凤祥);3.教育类上市公司推荐K12线下培训/职业教育/国际学校等细分领域(新南洋、东方时尚);