主题策略系列:无线充电,引领消费电子的另一片蓝海

主要结论

无线充电规模化生产时机日渐成熟。无线充电作为未来重要的消费电子潮流,近几年将呈现技术成果加快转换、产品规模化量产稳步推出的趋势,智能手机、新能源汽车等领域或重点推进。此外,无线充电相关产品和行业标准的出现将驱动产业的应用,比如电动车无线充电方面,2016年5月,国际自动机工程师学会发布了混插式和全电动汽车无线充电技术行业标准,这是电动汽车无线充电第一个行业标准;特斯拉汽车发布声明称,从今年4月开始,其无线充电装置“免插充电系统”开始发售。

无线充电已从概念产品向工业成品迈进。作为消费电子重要的趋势方向,经过近几年的研发,取得突破性的技术进步。无线充电产成品陆续推出,如戴尔发布无线充电版Win10笔记本、特斯拉与电动车无线感应充电技术的先驱者Evatran合作推出无线充电板、applewatch及三星S系列手机已有无线充电功能。伴随效率低、成本高、充电距离短、标准混乱等技术瓶颈的突破,无线充电产品需求有望快速爆发。

无线充电技术标准的逐步统一、政策的稳步推进、国内外巨头的纷纷布局、无线充电产品的不断成熟,都将成为无线充电技术快速发展的重要契机。1)2015年11月,A4WP与PMA两大国际标准宣布合并,并且更名为AirFuel Alliance。此次合并有利于整合无线充电两大主流技术,为将来打造更统一的标准打下了基础。2)政策方面,国家发展改革委、国家能源局组织编制并印发了《能源技术革命创新行动计划(2016-2030年)》,重点提到无线充电应用。3)产品方面,苹果早在2014年底就宣布通过iwatch将无线充电技术应用推广;2016年2月下旬特斯拉表示,今年4月起开始发售无线充电装置“免插式充电”。

预计全球无线充电市场规模2017年、2019年分别达到73亿、突破100亿。有数据显示,2017年预计全球无线充电市场将达到73亿美元。随着行业巨头纷纷进场,无线充电技术研发有了明显提升。据IHS预测,全球无线充电市场规模到2019年将突破100亿美元,而2015年还不足20亿美元,4年复合增速超过50%。预计随着技术的提升及商用的突破,无线充电将呈现广阔的市场空间。

投资建议:无线充电的产业链,国内公司主要受益于三方面:产品方案设计、材料(线圈、磁性材料)、模具制造等,从策略的角度,我们推荐:

1)产品方案设计方面:万安科技(002590),入股美国Evatran公司获得 无线充电的核心技术,布局电动车无线充电领域。

2) 材料方面:线圈,我国目前已拥有了精密加工的能力,在线圈这种原部件方面具有较大优势,相关标的主要有:硕贝德(300322)、立讯精密(002475)等;磁性材料,整体上国际巨头企业具有较强的竞争力,但在一些特定的磁性材料方面,我国竞争力逐步加强。相关标的有:信维通信(300316)、横店东磁(002056)、天通股份(600330)等;

3)模组制造方面,承担封装的环节。相关上市公司有:硕贝德(300322)、欣旺达(300207)等。