传媒行业周报:关注AR和彩票的投资机会

中报季,低于预期的公司较多,并购逐渐到后期整合困境:随着中报预告逐渐推出,并购逻辑的后期整合困境逐渐显现。上半年,长城动漫亏损,大地传媒、华谊嘉信、天舟文化、中青宝、迅游科技、腾信股份同比下滑。

AR空间大,生态形成一触即发:《pokemon go》的火爆超出预期,也点燃了恒信移动、GQY视讯的4连板。我们判断AR将会是从16年下半年延续到17年的大的主题投资机会。主要原因有:1.市场空间大,除了消费级应用游戏、电商等,AR的核心技术SLAM还会应用在工业制造的机器人、室外的无人驾驶、无人机中,空间巨大;2.消费级产品已经出现,将形成应用拉动硬件,硬件拉动生态的格局。联想已经和谷歌推出了第一款AR手机,而华为的P8和荣耀8都已经采用双目摄像头技术,预计9月份苹果发布会将推出拥有图像视觉方面创新的新手机,消费级硬件的低门槛有望快速提升深度增强现实图像学习能力,推动17年产业AR应用。

关注互联网售彩试点的投资机会:互联网彩票从2015年严禁,近来,互联网放开的相关招标等动作一直不断,市场可能受“狼来了,喊多了人也不信”影响较大,我们依然判断预计在9-10月份可能迎来互联网彩票的试点,建议关注天音控股、人民网。

关注组合:长期我们关注行业龙头公司,包括内容公司:慈文传媒、完美环球、鹿港科技;广告营销公司:利欧股份、明家科技、道博股份;游戏公司:顺荣三七;互联网公司:顺网科技、乐视网。

风险提示:行业增长不达预期。