电力设备与新能源行业动态点评:海洋核动力平台助力南海岛礁防卫

海洋核动力平台被赋予军工属性,合理供求关系推动海上核动力平台健康发展,数百亿市场空间利好制造类上市公司。建议重点关注中国重工,中国动力,台海核电和群兴玩具;同时关注浙富控股,南风股份和应流股份。

不同以往,海洋核动力平台被赋予军工属性:前期海洋核动力平台的多因经济性良好而被倡导,此次重提结合了当下南海争端主题,文中提及中国每座南海岛礁搭配海洋核动力平台,西沙永兴岛、南沙永暑礁将成为两座搭载作战飞机和导弹系统的海上航母。海洋核动力平台在经济属性的基础之上又被叠加了军工属性。

合理供求关系推动海上核动力平台健康发展:海上核动力站可为海上钻井平台、南海诸岛开发提供热电水等能源需求,满足供电、供热、海水淡化、核能制冷等多元化的发展需求。从需求端来看,当前较为成熟的柴油发电方式的成本在度电1.5-2元左右,而参考陆上核电的度电成本在0.3元-0.4元左右,其中折旧、财务费用以及日常及定期维护成本占据较大比例,据此估算,海上浮动核电站的度电成本应当低于柴油发电价格。因此,海上浮动核电站的供求关系合理,可以创造经济价值。

数百亿市场空间,利好制造类上市公司:海洋核动力平台实现批量建设后,预计每座海洋核动力平台的投资约为20亿元,20座海洋核动力平台总造价大约为400亿元。重点推荐海上核动力平台建造相关的中国重工(军工)、中国动力(军工,原风帆股份)以及业务涉及军品的核电设备制造公司台海核电、群兴玩具(三洲核能)等。此外,浙富控股(停牌)与核动力院之间接洽过海上核电站小堆的控制棒驱动系统和控制棒组件的研发与相关业务;南风股份与核动力院接洽过海上小堆压力容器3D打印相关事宜;应流股份与核动力院有军用金属保温层材料研发合作。

风险提示:海洋核动力平台建设不及预期;市场系统性风险。