新海股份召开媒体说明会韵达详解180亿估值合理性

7月14日下午,深交所第三场重大资产重组媒体说明会如期召开,韵达作价180亿借壳新海股份的重组方案备受关注,上证报记者现场提问估值是否合理,中国证券网同步进行了全程网络图文直播。

7月2日,新海股份披露重组预案,新海股份拟置出资产初步作价6.6亿元,拟置入韵达货运资产初步作价180亿元,两者差价由新海股份以发行股份的方式从韵达货运全体股东处购买。交易完成后,韵达货运将实现借壳上市,聂腾云、陈立英夫妇及一致行动人将成为公司新的实际控制人。

由于最近一年多A股市场并购重组出现“双高”现象,上证报作为指定参会媒体,现场提问了180亿估值是否合理这一问题,韵达货运及新海股份的相关负责人给出了系统解答。

韵达货运副总经理、董秘符勤认为,其合理性体现在三个方面:首先,我国快递行业高速发展,未来市场前景广阔。新海股份主营打火机、点火枪类产品,受国内经济大环境的影响,上市公司目前主营业务发展缓慢。本次重组后,上市公司将彻底转型为快递物流行业,快递物流行业是国家重点扶持行业,国家相关部门也曾多次出台政策鼓励该行业发展。其次,韵达货运具有较为明显的核心竞争力和较强的盈利能力,未来收益预期良好。最后,公司的市盈率与同行业可比交易案例来看不存在较大差异,同时也与韵达货运在今年初引入的机构投资者的平均估值水平相当,反映了韵达货运的市场价值。

符勤还强调称,韵达货运建立了领先的智能化信息系统平台,有效保障了运营效率和快递安全,为进一步提升市场占有率奠定了基础。韵达货运通过持续优化网络布局和运输路线,形成了平台化、轻资产的运营模式,有效降低运营成本,盈利能力显著提升。韵达货运通过智能化生产设备的投入及高效的人力资源管理机制建立,人均效能也得到不断提升。

对于未来韵达货运的发展规划,聂腾云表示,韵达货运未来将以科技为驱动,构建以快递为核心,涵盖仓配、云便利、跨境物流等为内容的延伸服务,创建韵达货运生态圈,向多领域延伸,实现企业的多元化经营,打造以快递业务为核心的现代化、国际化快递物流企业。此外,目前韵达的跨境物流已经开通了包括英国、荷兰、加拿大、新西兰、新加坡、韩国、日本等国家在内的国际快件物流加盟网络,未来还将作为战略重点持续拓展海外业务。