农林牧渔行业周报2016年第26周:推荐节水、猪,布局洪灾带来的动保和种子投资机会

动物保健、渔业涨幅较大,林业、农产品加工涨幅较小。

本周,上证指数涨1.9%,报收2988.09点,深证成指涨1.47%,报收10611.80点,创业板指涨1.26%,报收2239.00点,农林牧渔板块涨4.27%。其中动物保健、渔业板块涨幅居前,涨幅均超过5%,林业、农产品加工和农业综合板块涨幅较小,均低于3%。

坚定看好节水农业的长期投资机会,布局种子和动保

节水行业是我们今年一直重点推荐的行业,政府工作报告规划今年要新建2000万亩高效节水农田,揭开该行业“十三五”爆发的序幕。我们认为在土地流转加快推进下游规模化种植程度不断提升的而背景下,在水价改革、农田水利监管趋严的催化下,节水农业面临着良好的发展机遇期,“十三五”期间市场规模年均可达400-500亿元,较“十二五”有翻倍空间。我们重点推荐标的为大禹节水(300021)和京蓝科技(000711)。近期洪涝灾害严重,灾后畜禽消毒、保健、防疫需求将增大,农作物补种需求增加,叠加动保板块未来基本面改善预期和两家上涨预期,我们建议投资者积极布局,重点推荐登海种业(002041)和瑞普生物(300119)。

畜禽养殖重点推荐:

短期回调即是布局良机,白羽肉鸡大牛市确定。事件性刺激的白羽肉鸡行业,白羽肉鸡大牛市投资机会确定。近期,欧美又相继出现禽流感事件,国内对其复关时间不确定性增大,目前来看,预计美国和法国在16年复关可能性越来越小,直接导致中国的祖代鸡引种量进一步缩减,目前进口仅为西班牙和新西兰少量的进口,整个上半年引种量不到10万套,即使荷兰、英国等其他引种国复关之后,国内引种量增加也将有限,16年国内引种量将创出新低,预计会继续滑落至30万套左右;由于去年12月至今年上半年引种真空期的影响,国内父母代共计呈现断崖式减少,特别是三季度开始,国内父母代鸡苗价格将继续飙升,而后逐一传导至商品鸡苗和商品鸡,继续看好益生股份、圣农发展和民和股份业绩弹性,白羽肉鸡大牛市不容错过。总体长期投资逻辑不变,逢低可以继续布局;另外,我们认为16年猪价持续时间有望超预期,近期我们调研来看,市场生猪和后备母猪补栏量依然有限,预计下半年仍处于供给较紧的状态,将是非常好的投资标的,继续推荐牧原股份和雏鹰农牧;我们强烈建议关注养殖后周期标的,生猪价格高涨,带动猪料需求量增长,特别是高端猪料的需求;近期随着饲料原料价格的逐步上涨,规模化企业的采购优势又将体现,饲料产品价格已经逐渐反应在提加上,建议关注低估值后周期龙头海大集团和禾丰牧业。

风险提示

1.国家政策发生变化;2.改革力度及落实不及预期;3.重大灾害