房地产行业周报:夏日清凉伊始、配置优质资源

行业跟踪:

1)一手房:环比下降35.8%,同比下降4.5%

本周安信跟踪60大城市一手房合计成交6.4万套,环比下降34.6%,同比下降2.9%,累计同比上升27.4%,一线、二线、三线销售套数环比增速分别为-48.7%、-29.6%、-34.7%。一线城市中,北京、上海、广州环比下降升-64.8%、-48.8%、-50.7%、深圳环比上升3.3%。

2)二手房:环比下降19.9%,同比下降9.3%

本周安信跟踪的19个城市二手房成交合1.87万套,环比下降19.0%,同比下降8.4%,年初至今累计同比增长51.9%,一线、二线、三线城市环比增速分别为-28.7%、-8.4%、-24.3%。

3)库存:可售套数环比下降4.7%,同比

截止本次统计日,全国24大城市住宅可售套数合计103.74万套,环比下降1.4%,去化周期31.9周。一线、二线、三线环比增速分别为-1.8%、-1.9%、-1.0%,一线、二线及三线去化周期分别为29.0、20.3、45.3周。

4)土地:供应量、挂牌价、成交量、成交均价环比均上升

本周土地供应建筑面积环比上升69.87%,同比上升70.32%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别225.97%、172.67%、-18.82%;挂牌均价环比上升7.32%,同比上升40.12%;本周成交土地规划建筑面积环比上升35.51%,同比上升2.84%,其中一线、二线、三线城市环比增速分别120.73%、71.74%、10.08%;成交均价环比上升228.34%,同比上升43.05%;成交总价环比上升344.83%,同比上升47.08%。;

5)政策:20余省份鼓励农民买房去库存山西支持开发商降房价

公司跟踪:

保利地产:与中国航空工业集团公司探讨收购其房地产开发业务停牌;投资建议:下半年的第一周,冰凉夏季开启,我们前期预测得到印证。一手房、二手房销量均不如人意,环比大幅下降。一线城市中,除深圳外,其余一手房环比销量大幅减少,连带二三线城市一手房销量低落。本周万科复盘,博弈继续。保利销售显露龙头风范,前半年实现销售面积与签约金额同比大增,若能与中航工业集团就收购其地产板块达成一致,行业龙头地位继续得以巩固。政策上,北京将释放156万亩耕地面积相当于城六区的78%。

标的上面,短期看来,奇虎360私有化再助天业股份持续发酵,北京城建资源被低估,保利地产有望整合央企赢得突破;长期看来,继续推荐地产长逻辑:1)转型与整合:高新发展、京能置业、中房地产、天业股份;2)地产新兴服务:世联行、三六五网、福星股份;3)优质的区域地产:陆家嘴、北京城建、滨江集团、华夏幸福、南京高科、嘉宝集团、阳光城;4)穿越周期的地产龙头:保利、招商蛇口、万科、绿地。

风险提示:销量增速低于新开工致库存高企、政策效果不达预期