资金面监测周报:股基发行低位,二级市场维持净减持

基本结论

央行依赖于公开市场操作。本期(0630-0706)央行主要采用逆回购方式,自6月30日起连续五个交易日实施逆回购,但由于逆回购到期规模较大,公开市场净回笼流动性5500亿元(上期净投放流动性3900亿元)。截至7月6日,隔夜和1个月SHIBOR分别为1.9990%和2.8560%,市场资金面延续平稳格局。

增量资金方面:

1、基金发行以债基为主,股基发行规模平均2亿左右。本期(0630-0706)新发基金22支,数量大于上期(0623-0629)(10支),其中债券型16支,平均规模1.76亿(前期4支,平均规模2亿);股票型6支,平均规模2亿(前值5支,平均规模1.62亿)。

2、沪股通资金转为小幅净流入。沪股通本期(0630-0706)因香港特别行政区成立纪念日暂停交易2日(6月30日、7月1日),总体小幅净流入,累计净流入5.11亿;前期(0623-0629)净流出1.01亿。

3、沪深两市融资余额周环比连续三期上升,存量至8602亿。截止7月6日,两市融资余额8602.26亿(前期8459.11亿),环比上升143.15亿(上期环比上升113.84亿,上上期环比上升57.87亿)。行业方面,融资净买入前五:计算机、国防军工、电子、传媒、有色金属;融券净卖出前五:银行、非银金融、国防军工、食品饮料、汽车。

资金压力方面:

1、EPFR数据显示,(0623-0629)大多新兴市场国家(包括中国)权益市场资金持续净流出。资金连续三期净流出新兴市场,中国(大陆+香港)权益市场近一期资金净流出6.96亿美元(前值净流出3.01亿美元),香港市场则出现1.15亿美元的资金净流出。

2、增减持方面,维持净减持态势。本期累计净减持76.80亿(前值87.23亿)。本期(0630-0706)二级市场累计增持34.88亿,累计减持111.68亿,累计净减持76.80亿(上期累计净减持87.23亿)。净增持幅度前五的个股:海欣股份、特锐德、冠昊生物、日海通讯、西藏发展;净减持幅度前五的个股:民生银行、慈星股份、广生堂、榕基软件、宏达矿业。

3、IPO方面:新股发行规模下降,新一批新股发行有望近期披露。本期(0630-0706)发行新股1家(吉宏股份),总募资金额为1.85亿,较上期(0623-0629)募资规模(5家,12.08亿)下降。

4、潜在解禁资金方面:本周(0704-0710)市场将迎来约133.34亿解禁压力,下周(0711-0717)、下下周(0718-0724)市场将分别迎来225.17亿、197.98亿的潜在解禁压力规模。单独看机构定增解禁维度,下周(0711-0717)该口径潜在解禁规模约为219.60亿。解禁个股方面,未来两周(0711-0724)解禁市值(绝对额)较大的个股:中国铁建、中国中铁、象屿股份、*ST韶钢、喜临门。