计算机行业周报:7月谨慎偏乐观,重点关注计算机视觉

行情走势

上周,沪深300指数上涨2.50%,计算机行业上涨4.69%,行业跑赢大盘2.19个百分点,其中硬件板块上涨5.09%,软件板块上涨4.60%,IT服务板块上涨4.36%。个股方面宝信软件、长城电脑、榕基软件涨幅居前;四方精创、赢时胜、中科曙光涨幅居后。

国际市场

英特尔考虑出售网络安全部门;谷歌和教育网站合作:要把VR视频带入课堂;索尼将重返机器人市场押注人工智能;Box推出Shuttle服务,协助企业向云端转移数据;宝马携Mobileye、英特尔研究无人驾驶车;思科2.93亿美元收购云计算安全公司CloudLock。

国内市场

紫光集团母公司拟在未来5年将技术研发投资增加至500亿元。

A股上市公司重要动态信息

恒华科技:设立内蒙古分公司,开拓业务;新国都:拟5334.5万元转让子公司100%股权;新国都:拟2,360万元转让瑞柏泰20%股权;华虹计通:1.32亿元中标西安市地铁四号线工程自动售检票系统;长城电脑:以112万元出租电源生产线;卫宁健康:拟6,500万元收购津微首佳40%的股权;数字政通:签订8603万元“智慧新安”一期技术服务合同;立思辰:子公司与黄冈电信签订教育云平台信息化项目建设合同;启明星辰:全资子公司出资3,960万元设立合资公司,加码网络信息安全产业;启明星辰:拟6,600万元北京书生电子技术有限公司25%股权;北信源:拟出资1,960万元设立辰信领创,加码信息安全产业;大智慧:拟与湘财证券《业务合作协议》;赢时胜:拟推230万股限制性股票激励计划;易华录:预中标吉林省白城市海绵城市建设工程项目项下的监测全覆盖工程。

投资策略

上周,大盘震荡上行,中小板及创业板同样表现较好,全周收涨。计算机行业震荡上行跑赢大盘,各概念板块军出现不同程度上涨,次新股继续表现抢眼,此外,网络安全、云计算、去IOE等板块亦涨幅居前。我们认为,市场短期仍缺乏热点,除次新股外,其余板块及个股上涨持续性不强,存量资金在板块及热点选择上较难把握,故次新股受资金青睐。从行情层面看,虽行业内板块及个股均有所反弹,但赚钱效应并不明显,右侧交易更难有明显收益。而从估值层面看,计算机板块的估值已落入近三年估值中枢的下方,处于合理估值区间的中偏下位置,短期内大幅下行的概率较低,估值已相对合理,长期投资价值开始显现。在后期操作建议层面,我们仍维持此前的判断,即认为短期内难有明显的利好政策或事件刺激,行情大概率仍将维持震荡,因此建议投资者应谨慎应对,多做左侧布局而避免追涨杀跌。对于下半年,我们对行业谨慎偏乐观。配置方面,我们建议短线投资者逢低布局跌幅较深短期有补涨需求的板块及个股以博反弹收益;建议中长线投资者仍从基本面出发进行选股,建议投资者重点关注业绩成长质量高(内生增速高)且持续性强的个股。我们坚持看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,计算机视觉是人工智能领域中发展最为迅速的一个重要分支,其应用融合度高,互联网巨头的布局必将引起国内资本层面的关注,投资者可积极关注。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池继续推荐四维图新、东方网力、华宇软件、恒华科技、航天信息。