机械行业周报:继续推荐关注涉足电动物流车产业链的创力集团和涉足3C产业链的昊志机电、正业科技

本周核心推荐关注组合:创力集团、昊志机电、正业科技、浙江鼎力、赢合科技、派思股份。

机械行业观点:近期我们重点调研高空作业平台、动力锂电池PACK自动化、3C自动化等产业,这三大方向均有大的投资机会。除此之外,密切关注铁路设备、智能立体车库等景气度高的细分行业领域,推荐关注创力集团、昊志机电、正业科技、浙江鼎力、赢合科技、派思股份、鼎汉技术、康尼机电、运达科技、厚普股份、中泰股份。

重点推荐个股观点更新:

创力集团(603012):继续坚定强烈推荐。我们认为目前市场尚未认识公司的真正价值,未来股价催化剂众多,公司基本面向好,继续推荐买入。

正业科技(300410):公司是OLED自动化设备和锂电池检测自动化设备标的,集银具有LCM和OLED模组自动化装配与检测能力、两者技术通用性强,OLED大规模替代LCM的过程对相关设备需求旺盛,而正业主业中具有锂电池内部极耳高精度自动检测的能力;同时公司也是锂电池原材料的供应商,去年收购江门拓联电子实现501万净利润后,一季报披露拟出资设立子公司江西正业,总投资额3,500万元从事高端功能膜材料的研发、生产、销售,布局“极耳+膜”锂电原材料。公司的估值到年底也有望降至合理区间,等待陆续超预期。

昊志机电(300503):坚持40%高增速预测,3D玻璃/3D陶瓷结构件普及支撑高增速。公司是机床核心零部件电主轴供应商,产品质优、且有产能优势,国内没有竞争对手,部分产品性能超越台湾同行;3C加工CNC设备的需求依旧旺盛,近几年是金属机壳、未来3D玻璃/3D陶瓷结构件必然在iPhone8和小米华为等手机上大量使用,对新设备的需求更旺盛,根据上下游调研,预测公司未来3年增速将保持40%以上。

浙江鼎力(603338):租赁商好评如潮,融资租赁助力,未来3年有望保持40%高速增长。公司近日坚定加强融资租赁业务,有助于业务增长提高至40%,买入推荐。

派思股份(603318):天然气分布式项目加速推进,核心高端设备护航清洁能源王者。公司正在围绕装备+运营,构建行业围墙,布局天然气分布式项目这一处于孕育阶段的大市场。派思相继在河北、湖南、深圳、山西、辽宁、山东、上海、北京等地布局天然气分布式项目,抢占市场先机。董事长年轻有为,做大做强派思股份值得等待。

重点细分行业:

(1)高空作业平台:行业起步阶段,中联放弃海外收购缓解浙江鼎力竞争压力。

(2)工业基础件:重点推荐关注昊志机电。对比国内工业基础件公司中泰股份、昊志机电、恒立油缸、日机密封、恒锋工具,昊志机电的业务有望迎来高速增长,而中泰股份、日机密封、恒锋工具存在外延扩张需求。

(3)天然气设备:长期看受益天然气占一次能源比例提升,重点推荐关注派思股份,关注厚普股份、中泰股份。

(4)铁路设备:铁路投资向地铁和城铁倾斜,推荐康尼机电、鼎汉、永贵。

(5)通用航空:政府力争将通用航空作为拉动投资的一个增量,但目前仅限于中小机场建设,真正的低空开放还看不到希望,机场建设方面关注威海广泰。

(6)锂电设备:行业高景气度持续,赢合科技拟收购东莞雅康增强产品线竞争力,重点推荐关注赢合科技、创力集团、正业科技。

(7)智能立体车库:行业刚需,但用地问题和配套政策还难以解决,目前五洋科技收购的伟创等主要目标市场在医院、酒店、政府机关、办公楼等有自己用地的企事业单位,而东杰智能正在走一条跑马圈地的策略。

(8)核电设备:短期订单因素是催化剂,但中长期难超预期。

风险提示:估值、流动性风险;转型不成功的风险。