新通信行业简报:NB-IoT统一低速物联网标准,产业链三环节迎来增长利好

【事件】

6月16日在韩国釜山召开的3GPP RAN全会第72次会议上,NB-IoT标准获得了RAN全会批准,正式宣告了这项受无线产业广泛支持的标准核心协议全部完成。全球终于有了基于标准化的物联网专有协议,而标准化工作的成功完成也标志着NB-IoT即将进入规模商用阶段。

【点评】

NB-IoT新标准需新芯片,行业增长利好设备制造商。物联网相关半导体组件市场规模在2015年达到了624亿美元,未来预计能持续近25%的年化增长率,在NB-IoT新技术的推动下,新一代芯片与模组的需求将近一步放量,预计国内在2025年可以达到超过65亿元的市场增量,这给具备新技术研发能力的设备制造商带来充足的成长空间,使这些公司全面迎来行业增长的红利。

NB-IoT添物联终端数量,物联平台运营商喜迎增收。新的统一物联网将带来新的物联终端放量,而物联网平台作为产业发展的制高点,其运营收入将直接受益于下游接入物联终端数量的增加,国内运营市场在2025年有望超过13亿元。同时,统一技术后的物联网平台也能吸纳更多有想象力的新物联应用来进驻,因而衍生出更多价值变现的机会。

NB-IoT特性突破传统限制,系统集成商拓应用空间。NB-IoT技术具有海量链接、低功耗、低成本等关键特性,使得物物数据链接突破了原来的技术瓶颈,例如垃圾桶、自行车、桌椅等庞大的无电物品也能实现低成本联网,从而进一步拓展了物联网的应用空间,甚至还可能将物联网应用从B2B为主改为B2C为主的商业模式,让系统集成商的公司业绩大幅提升。

【投资建议】

我们建议沿着行业发展趋势的重点择优选择个股:

芯片等设备制造商主线:物联网芯片等组件的市场规模未来将持续刚需增长,而新兴的技术标准将给具备新芯片与模组研发能力的厂家带来充足的成长空间,重点关注东软载波、大唐电信、北京君正等;

物联网平台运营商主线:物联网平台是整个物联网产业的制高点,平台运营商将直接受益于物联终端数量的大幅增加,同时可充分利用新技术带来的产业变革、打造新应用的价值链,主要关注代理Jasper平台的宜通世纪;

新技术系统集成商主线:新一代物联网技术突破了传统物联终端的技术瓶颈,有望实现真正的“万物互联”,从而使得系统集成商的物联业务拓展充满了无穷的想象力,主要关注智能水表领域的三川智慧、智慧市政领域的汉威电子等。