纺织服装及日化行业周报:重点关注民促法修订进程,产业投资风口或将打开

走势回顾

上周(6月13日~6月17日),上证综指下跌1.43%、深证成指下跌1.30%。纺织服装板块下跌2.07%,其中纺织子板块下跌1.18%,服装家纺子板块下跌2.54%。纺服及日化板块重点个股涨跌幅前三位为伟星股份、汇洁股份、梦洁家纺(2.07%、1.61%、1.34%);后三位为美盛文化、多喜爱、华斯股份(-15.67%、-10.47%、-8.18%)。

本周观点

重点关注民促法修订进程,产业投资风口或将打开。民办学校营利与非营利界线模糊、资产无法证券化等问题,已成为制约民办教育发展的重要瓶颈。推进民办教育促进法修订是大势所趋,未来需要营利性民办学校的出现,以此从根本上突破制约民间资金进入教育领域的瓶颈问题。

此前在4月份公布的2016年立法工作计划中提到,将于今年6月继续审议民办教育促进法修正案,但审议时间尚有不确定性,不排除继续推迟可能性。若今年修正案三审能够获得通过,无疑将对推动民办教育发展起到转折性作用,相关上市公司并购及资本整合步伐有望加快。若未能获得通过或继续推迟审议,也难以影响资本投资营利性民办学校的热情,提前布局卡位,静待政策落地。

在非学历民办教育问题上,或将率先实现突破。在这其中,我们更看好民办化程度较高的细分领域,包括K12线下教育、职业教育、幼儿教育及教育信息化发展潜力,这些也将成为未来资本布局的重点方向,相关A股上市公司有望充分受益教育资产证券化浪潮,加快资本整合步伐,建议重点关注细分领域优质龙头:中国高科(职业院校布局加速)、新南洋(K12教育+职业教育双轮驱动)、全通教育(教育信息化创新能力突出)、东方时尚(驾校龙头,异地复制)、威创股份(深入布局幼教领域)。

6月组合:华孚色纺、森马服饰、海澜之家、贵人鸟、永辉超市、老凤祥、新南洋、东方时尚;

纺织服装行业关注:1.质地优异、核心竞争力突出的价值品种(森马服饰、海澜之家);2.“新消费”投资机会:网红经济(华斯股份)、供应链整合(华孚色纺)、体育消费(贵人鸟)、医美产业风口(朗姿股份);3.转型品种(联发股份、九牧王、伟星股份);

商贸零售行业关注:1.核心竞争力突出的成长型公司(永辉超市);2.黄金板块投资机会(老凤祥);3.教育类上市公司推荐K12线下培训/职业教育/国际学校/教育信息化等细分领域(新南洋、东方时尚);