计算机行业周报:风险偏好回升,板块行情将持续

一、行情回顾

上周计算机行业指数上涨8.30%,在28个行业指数中排名第1,其中,计算机设备、软件开发和IT 服务指数分别上涨7.23%、10.98%和7.32%;沪深300指数上涨4.14%。

最近一年计算机行业指数下跌50.26%,沪深300指数下跌37.99%; 2016年至今,计算机行业下跌23.95%,沪深300下跌14.52%。

从细分板块来看,上周各细分板块均有上涨,互联网金融(+11.41%)、互联网教育(+11.07%)、车联网(+10.76%)、人工智能(+10.13%)涨幅居前,VR(+5.86%)涨幅最小。

二、核心观点

上周末,我们在沉默多日后发布“短期不悲观”的周观点,指出计算机板块整体呈现相对低仓位与相对低市盈率的特点。在向下风险极弱情况下,上周高盛提高了MSCI 指数6月纳入A 股的概率,直接助推A股风险偏好回归,计算机行业领涨。北京时间昨日凌晨公布的5月份美国非农数据大幅低于预期,对A 股短期继续构成利好,我们继续看好计算机行业整体行情。

选股策略:一、基本面好但估值高,前期杀估值较重的格局本周预计将出现报复性反弹;二、鉴于反弹是否构成反转尚无行业基本面逻辑支撑,仅来自风险偏好提升和交易对手博弈格局的迁移,我们仍然建议非交易型选手优选优质个股以跨越风格迅速切换的动荡市场格局。

推荐关注个股:1、有业绩支撑、足够稀缺的细分行业龙头,包括四维图新、恒生电子、东方国信、太极股份、思创医惠、科大讯飞、中科创达、拓尔思、多伦科技、银之杰;2、目前估值相对安全,战略升级加速推进,未来价值重估确定性较高的公司,包括广电运通、三联虹普、航天信息、软控股份;3、近期有行业催化剂的细分板块,如互联网医疗板块,国务院医改办预计6月底之前完成制订“十三五”医改规划,最近各地医改政策正加速推进和落地。建议重点关注:创业软件、深天地A、思创医惠、万达信息、卫宁健康、朗玛信息、东软集团、久远银海。

本周金股:

多伦科技:高护城河+高成长空间的驾考系统行业龙头企业;三联虹普:下游景气度预期复苏提供业绩支撑,产业互联网平台加速推进;广电运通:大金融战略布局加快,全方位外延举措有望出奇制胜。

三、风险提示

1、并购重组失败风险; 2、大小非解禁。