电力设备与新能源周报:第四批电池目录开审,政策有望密集落地

上周电力设备板块涨幅居前,受益于第四批电池目录开审、骗补调查现场审核完毕等利好影响,新能源汽车板块依然相对强势,其中锂电板块涨幅领先。在此种情况下,我们继续看好上游隔膜龙头沧州明珠,和三元电池布局领跑者澳洋顺昌、亿纬锂能。新增重点推荐掌握BMS核心技术的pack企业金杯电工。从整个板块来看,本周的推荐顺序为金杯电工、澳洋顺昌.智光电气、沧州明珠、亿纬锂能、方正电机、和顺电气、科恒股份。

投资要点:

行情回顾:上周电力设备板块上涨6.61%,同期创业板上涨5.70%,沪深300上涨4.08%,涨幅在申万28个子行业中排第5名。从估值层面来看,电力设备整体估值45倍,相当于创业板估值67%。子板块中,工控自动化、锂电池表现最佳;个股方面,奥克股份、亿纬锂能涨幅居前。

行业热点:第四批电池目录申报已进入审核阶段,专家团已对符合申报要求的51家企业进行审核,预计6月底公布第四批目录,而已列入公告的25家单体企业需对典型产品进行重新检测,并于6月底前提交检测报告。而部分外资企业也申报第四批目录,预计外资电池企业进入规范目录将为必然趋势,国内电池企业需把握时机提升技术与扩大市场份额。

本周专题:充电桩建设低于我国新能源汽车推广力度,成为新能源汽车发展的短板,国家已经完成顶层设计的构建,各地也陆续出台相关补贴政策,干亿市场即将启动。重点推荐充电桩技术领先,具备大型充电站EPC建设经验的和顺电气,关注南网区域充电桩新秀高澜股份。

投资建议:上一周,大盘强劲反弹,行情有望持续,电力设备与新能源板块备投资主题也在持续发酵。在目前的行情下,仍继续推荐三元电池产业链:

电芯方面,推荐澳洋顺昌、亿纬锂能;上游材料方面推荐沧州明珠,当升科技;充电桩方面推荐和顺电气;电控板块推荐方正电机;在设备板块,推荐科恒股份;另外,新增重点推荐掌握BMS核心技术的pack企业金杯电工。

电改领域的投资机会也在显现,推荐售电预期强烈,用电服务异地复制陆续落地的智光电气。

风险提示:新能源汽车政策支持及销量不达预期,充电桩建设不达预期