电力设备与新能源周报:特斯拉需求旺盛,引领电动汽车新时代

上周,新能源汽车板块依然相对强势,新能源汽车电机电控和锂电板块涨幅领先。特斯拉的关注度在提升,有望刺激新能源汽车板块继续走强。在此种情况下,我们继续看好上游隔膜龙头沧州明珠,和三元电池布局领跑者亿纬锂能,从中长期的视角看,电力设备与新能源行业的热点板块仍有望持续发酵,看好新能源汽车板块(三元锂电产业链与充电桩投资机会)

投资要点:

行情回顾:上周电力设备板块上涨0.3%,同期创业板上涨1.g%,沪深300上涨0.14%,涨幅在申万28个子行业中排第11名。从估值层面来看,电力设备整体估值42倍,相当于创业板估值63%。子板块中,新能源汽车电机电控和锂电池表现最佳;个股方面金鹰股份、正海磁材涨幅居前。

行业热点:特斯拉引领电动汽车新时代。特斯拉将发行股票以寻求一笔14亿至17亿美元的融资,用于扩大Model3汽车的产能。特斯拉关注度的持续提升对国内市场带来刺激,特斯拉的技术研发会对国内企业形成一定指引,引发国内企业效仿,其中三元电池路线最是明显。因此在新能源汽车产业爆发的背景下,我们持续推荐三元锂电池产业链投资机会。

本周专题:锂离子动力电池需求将保持高速增长,其中三元锂电更具弹性。

锂电池占据新能源汽车成本的40%,为新能源汽车产业链最具弹性的一环节。我们预计今年新能源汽车销量将翻番超过60万辆,以乘用车和物流车为主,对应今年动力电池需求为25Gwh,其中三元需求为9Gwh(+100%),磷酸铁锂需求为15Gwh(+48%),三元锂电需求增速远远高于磷酸铁锂。

投资建议:目前来看,整个大盘走势在底部形成支撑,向下突破的概率在降低,中短期内有望走强,新能源汽车作为目前业绩释放最确定的板块,是行情启动的发动机。重点关注三元电池产业链:电芯方面,推荐亿纬锂能、澳洋顺昌;上游材料方面推荐沧州明珠,当升科技;充电桩方面推荐和顺电气;电控板块推荐方正电机。另一方面,推荐低估值高成长的阳光电源。

风险提示:新能源汽车政策支持及销量不达预期,充电桩建设不达预期