建筑装饰行业周报:云南省公布一批PPP重点相关项目

上周看点:

1.国务院重视民间投资。国务院各路督察组将在本周出发,开始对各地执行促进民间投资的政策执行情况进行督查,原因是今年以来民间投资增速持续降低。市场环境不佳,制造业投资萎缩情况下,我们认为相关投资回暖仍需时间。

2.云南省公布一批PPP重点相关项目。包括香丽高速等4条国高网高速公路,保山地下综合管廊工程PPP项目等42个项目。在“十三五”到来之际,推进新型城镇化建设和化解地方债风险是国家的重要战略:基础设施建设和公共服务领域的资金融资缺口明显。

3.短期扰乱原油市场因素有所缓解。我们认为近期的油价上涨得益于短期内供给端因地缘政治因素带来的产量下滑。但是从长期来看,高成本产能的退出才是真正推动油价上涨的核心因素。而我们认为目前这一去产能时间仍未足够:因此我们认为短期内油价或将出现调整但中长期仍然看好基本面回暖。

未来投资机会展望:煤化工工程相关投机机会展望:油价上涨导致行业基本面回暖,煤化工体现出经济性。然而分化局面或将成为将来的趋势。国内粗放性投资时代一去不返,结构性升级改造机会是主流。国外一带一路国家仍有潜在大量工作机会。

行业业绩爆发尚需时日。

投资策略:

上周空头力量有所释放.“权威人士”评论对股市的短期影响基本释放完毕。

我们认为下周市场情绪将会维持中性偏悲观的基调。注意下周房地产方面拿地数据的变化对房建企业的影响。上周各地政府对招拍挂市场都推出了更为苛刻的拿地条件,如上海的自留运营比例等。开发总量减少,硬性指标趋严将会是未来房建企业面临的挑战。

风险提示:宏观经济下滑超预期.