新材料行业双周报:柔性OLED显示衬底材料首选PET和PI薄膜

2016年一季度5.0英寸1080P的AMOLED屏幕单块成本为14.30美元,已经低于同等尺寸的LCD屏幕成本14.60美元;2K高清OLED屏幕良品率上升到90%,OLED替代LCD屏幕进程正在加速。推荐标的东材科技。公司有机聚合物薄膜和柔软材料制备工艺较为成熟,全资子公司江苏东材新材料于2012年投资建设年产2万吨光学级聚酯基膜项目,可应用于ITO导电膜以及OLED产品等制造,产品附加值较高。我们认为公司同时具备光学级聚酯薄膜生产技术、蒸镀技术和PI复合材料生产工艺,随着OLED对LCD产品的替代,公司有望率先分享OLED衬底材料市场的成长。

平安新材料指数双周涨跌幅-5.02%,相对沪深300指数涨幅-2.43%,跑输沪深300指数。板块双周涨跌幅:新能源锂板块(+14.29%)、光学薄膜(-0.12%)、工程塑料(-4.53%)、3D打印材料(-6.06%)、合金新材料(-6.26%)、气凝胶(-6.29%)、碳系新材料(-6.43%)。双周涨幅居前个股:众和股份(+57.47%)、天赐材料(+30.82%)、沧州明珠(+19.34%)、当升科技(+14.44%)、赣锋锂业(+13.15%)。

新能源汽车需求持续向好,我们看好锂业深加工龙头赣锋锂业及巩固电解液市场,抢占新锂盐先机的天赐材料。核电堆芯材料的国产化作为我国核电”走出去战略“顺利实施的重要前提,值得大力关注,推荐标的西部材料。电子化学品方面推荐传统主业稳定发展,并坚定转型新材料领域,受益TAC膜进口替代的新纶科技;股价跌破员工持股价,电子新材料有望内生外延齐飞的鼎龙股份;以及产业布局进入收获期,业绩拐点显现,受益OLED替代LCD进程提速的东材科技。无机新材料领域推荐高管高比例认购增发、纳米材料有望多点开花的国瓷材料。

风险提示:宏观经济下行;技术路经风险;新材料产品市场开拓不确定性。