东北证券新能源汽车产业链资讯第17期

报告摘要:

核心观点:上周中机中心把2016年发布新能源汽车推广目录全部重审,电池厂家没有进入《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录的均不予以通过,目前仅25家企业入选目录。未列入目录的企业需要重新申报,并符合一定资质。政策的目的在于保护国内大电池厂商,逆转动力电池行业“劣币驱逐”现象,但政策的反复变动会对当下动力电池行业景气形成冲击。一方面,推广目录重审意味着新能源汽车车型需要重新排队进入目录,势必影响到所有车型的量产进度;另一方面,规范条件将主要向国内乘用车厂商供货的三星和LG排除在外,而乘用车短期更换电池供应商难度也较大,因此后续一些乘用车品牌量产进度也将低于预期。在这种情况下,二季度新能源汽车对动力电池的实际需求难以接力一季度补装行情,动力电池行业景气下行的压力大,因此我们对二季度动力电池板块维持谨慎态度。标的方面:继续推荐新宙邦(电解液),曙光股份(乘用车BMS),当升科技(三元材料),杉杉股份(三元材料),智慧能源(三元电池)。

国内外行情回顾:上周新能源汽车板块整体表现较好,其中表现最抢眼的为电解液板块(6.83%)。领涨个股分别为:当升科技(28.39%),沧州明珠(16.83%),天赐材料(16.24%);领跌个股分别为:天齐锂业(-7.61%),中科三环(-5.86%),东风科技(-5.38%)。上周海外锂电池板块表现较好(2.01%),燃料电池板块表现一般(-1.32%),电动汽车板块表现较差(-4.71%)。

重要政策跟踪:甘肃:到2020年满足超过3万辆电动汽车的充电需求 新补贴方案曝光:吨百公里电耗要求改为分段百公里耗电量