机械设备行业:注意回调风险,择时介入行业优选标的

市场表现:

本周(04.11-04.17)沪深300指数上涨2.71%,轨道交通产业链相关标的亦出现了不同程度的上涨。周上涨幅度前五的分别为鼎汉技术(8.77%)、永贵电器(7.86%)、佳讯飞鸿(6.49%)、晋亿实业(5.24%)、晋西车轴(4.74%)。此外,众合科技(拟收购“苏州科幻环保”)和台基股份(与有关方商讨战略入股)尚处于停牌中。

本周观点:

1、“十三五”期间,铁路行业投资总额维持高位水平,预计五年投资总量在3.5万亿~3.8万亿,相比“十二五”行业投资总量略有增幅。推荐关注行业投资中的结构性机会:相比“十二五”行业投资情况,“十三五”在行业前端的投资比例将会下降(即新线路开工建设带来的钢筋、水泥等基建方面的投资);而在行业中后端的投资比例会有较大上升(即老旧线路的改造更新,原有线路的列车覆盖密度提升,以及铁路信息化、安全化方面的投资)。因此,推荐关注铁路产业链中的信号、软件、后市场增值服务等相关标的。

2、未来城市轨道交通有大作为,2015年末全国地铁运营里程约3000公里,到2020年末将超6000公里,即在未来五年时间里完成过去十几年走完的城市地铁投资建设过程,增长性可见一斑。城市地铁将由地方发改委规划并牵头建设,地方财政与社会资本将以PPP模式进行有效融合,助力项目资金问题。

本周观点:注意回调风险,择机介入铁路产业链相关标的。

推荐组合:

--首要推荐:辉煌科技(员工持股+高铁WiFi)、世纪瑞尔(铁路后服务)、运达科技(轨交机务安全系统)、众合科技(信息化控制系统);

--铁路信息化弱电组合:佳讯飞鸿(安防监控系统)、思维列控(监控监测系统)、鼎汉技术(信号电源系统)、永贵电器(轨交连接器+电子连接器);

--铁路高端产能组合:太原重工(高铁车轮技术)、晋西车轴(高铁车轴技术)、康尼机电(车辆门系统)、晋亿实业(紧固件技术)、中国中车

风险提示:

1、相关标的价格弹性大,易产生较大波动。