资金面双周报:资金面波澜不惊,新发基金仍以偏债为主

基本结论

银行间货币市场利率平稳,整体窄幅波动。公开市场上央行回收流动性2600亿元。本期(0328-0410)沪港通延续净流入,近期新发基金以债券型为主,偏债型平均募集36.4亿元,偏股型平均募集规模6.5亿元。两市融资余额回升85.74亿元,回升幅度较上期(394亿元)收窄。EPFR显示近两周资金流出中国,而发达国家权益市场实现一定程度的净流入。增减持方面,近两周净减持30.6亿元,净减持规模下降;IPO方面,近两周共发行4只新股,募集资金总额15.87亿元。总体来讲,近期资金面维持平稳态势。

银行间市场方面: 整体货币市场利率微有上升,整体窄幅波动,态势平稳。近两周(0328-0410)央行公开市场操作净回笼流动性2600亿元。截止4月11日,隔夜和1个月SHIBOR分别为1.985%和2.797%,票据市场资金价格在2.85%-2.95%之间窄幅波动,珠三角和长三角六个月票据直贴利率分别为2.95%和2.9%,近两周分别上升5个bp。

增量资金方面:

1、近期新发基金以债券型为主,偏债型平均募集36.4亿元,偏股型平均募集规模6.5亿元。近两周(0328-0410)新发基金32支,数量较上期(20支)有所上升,募集资金平均规模33.1亿元,债券型基金20支,平均募集36.4亿元;股票型基金9支,平均募集规模6.5亿元。

2、沪股通持续资金净流入。沪股通近两周累计净流入46.05亿元,较前期(0314-0327)流入规模(53.73亿元)有所减小。

3、两市融资余额有所回升。截止4月11日,两市融资余额0.882万亿,近两周上升85.74亿。绝大多数行业呈现是融资净买入的态势,融资净买入前五名是化工、计算机、电气设备、传媒和汽车;净卖出排名前五行业为非银金融、钢铁、国防军工、医药生物和纺织服装。

资金压力方面:

1、最新EPFR数据显示,近两周中国权益市场净流出态势。(0330-0406)EPFR数据显示,中国权益市场近两周整体处于净流出态势,资金净流出8.87亿美元,香港市场出现0.19亿美元的资金流出,美国市场出现了63.5亿美元的资金流入。总体来看,过去两周全球权益市场资金呈现发达国家净流入,新兴市场小幅流出的情况。

2、增减持方面,近两周内二级市场发生增持约42亿元,减持72.6亿元,两周合计净减持约30.6亿元。净增持幅度最高的前五行业分别为:商业贸易、交通运输、纺织服装、有色金属和汽车;净减持幅度最高的前五位行业分别为计算机、传媒、非银金融、医药生物和电子。净减持幅度前三个股为:二三四五、兴业科技和东兴证券,净减持参考市值分别为13.1亿元、9.8亿元及5.8亿元。

3、再融资(定增)需求保持平稳。近两周内共有1家上市公司(必康股份)实施定增,实际募集资金总额23.2亿元,较前两周(2家/22.56亿元)微有上升。

4、IPO方面,近两周共发行新股四家,共募集资金15.87亿,小于上期(0314-0327)数据29.5亿元。

5、未来两周(0411-0424)潜在解禁资金规模小幅上升。未来两周潜在解禁压力的规模约547.7亿元,较前期(381.3亿元)小幅上升。