化学农药行业2016年日常报告:农业部解惑,草甘膦将间接受益

事件

农业部新闻办公室于2016年4月13日上午10时举行新闻发布会,向媒体介绍农业转基因的有关情况,回答了社会广泛关注的转基因相关的问题。包括国家对待转基因问题的政策方向,国内转基因发展的现状和未来的产业趋势,也对社会上普遍存在的对于转基因安全性的质疑和相关谣言作了官方的科学的表态。

评论

多年来首次系统性回答转基因的相关问题:此次农业部专门就转基因的问题系统性的做了回答,并且邀请了中国工程院院士、国家农业转基因生物安全委员会主任委员吴孔明先生对有关社会关注的转基因安全性等核心问题做了科学细致的解答,有理有据的回击了社会上对于转基因的各类传言。近几年,社会上对于转基因的争论非常多,有科学的探讨,但更多的是各类谣言的广泛传播。这次农业部的新闻发布会是国家层面对于转基因问题的一次官方表态,是消除社会对转基因各种偏见所作出的一次非常有意义的尝试。从科学和理性的角度认识转基因是转基因产业化的道路上必须要跨国的一道坎。

发展转基因是国家重大战略:在发布会一开始,农业部科技教育司司长廖西元就再次重申发展转基因是党中央、国务院做出的重大战略决策。我们认为这个表态非常重要。我们国家对于转基因技术不是要不要发展的问题,而是如何发展的问题。这个方向如果因为某些原因而出现了偏差,则会对中国未来农业的现代化,对中国的粮食安全的问题产生困扰。从全球范围来看,转基因和生物技术也已经是现代农业发展主要的趋势。中国在这方面与发达国家的差距明显,需要进一步加大研发投入,发展我们自己的转基因育种技术。在适当的时候进行产业化的试点推广,实现研发和产业化结合。

玉米大豆等重要品种一旦实现转基因的商业化种植,将对草甘膦等转基因相关农药需求产生巨大影响:廖西元司长提到了在十三五期间,要加强棉花玉米品种的研发力度,并推进新型转基因抗虫棉、抗虫玉米等重大产品的产业化进程。我们认为一旦在玉米等重要作物上实现转基因的产业化,将彻底改变国内玉米等品种的成本高,与国外农产品相比缺乏价格竞争力的局面。目前国内玉米种植面积5亿亩,大豆种植面积1亿亩,未来一旦开放转基因商业化种植,将直接提高对草甘膦等转基因用农药的使用需求。

投资建议

我们建议关注草甘膦板块。一方面,草甘膦在目前18000元/吨的价格下,中小产能全面亏损,已经无生存空间,关停产能不断增加。我们了解到目前真实的开工的产能不足40万吨,而行业正常的出口需求也在40-50万吨之间。目前产能缺口已经出现,一旦遇到事件性催化将导致价格的暴涨。另一方面,由于草甘膦母液的处理难度较高,环保问题也历来是草甘膦生产的核心问题。行业过剩+环保的双重压力下,农药行业一旦开始实行环保约束下的供给侧改革,草甘膦行业格局将得到彻底的扭转。

建议关注:江山股份(草甘膦产能7万吨)、新安股份(草甘膦产能8万吨)、兴发集团(草甘膦产能13万吨*0.75)、扬农化工(草甘膦产能4万吨)。