国际跟踪周报:全球市场表现良好,油价恐重回下跌之路

海外市场回顾:全球股市表现良好。上周全球股市表现良好。发达市场中NASDAQ指数上涨3.0%,富时100指数上涨1.1%,恒生指数上涨0.8%%,法国CAC40微跌0.2%%,德国DAX指数上涨1.2%,日经225指数大跌4.9%%;全球市场联动性增强,新兴市场同样普遍上涨,阿根廷MERV指数上涨5.4%,圣保罗IBOVESPA指数上涨1.8%。

美联储主席耶伦重申美联储将谨慎加息,提振市场信心。美国3月非农就业报告与ISM制造业数据表现强劲,推动美股摆脱了油价下跌的不利影响。

国际利率变化:美元走低。耶伦鸽派言论打击了美元需求,截止至上周五,英镑兑美元1.4228,欧元兑美元1.1396,美元兑人民币6.4585,较前一周分别变化+0.0093、+0.0233和-0.0638。利率方面,截止至4月1日,美国10年期国债到期收益率为1.79%,较前一周四下降了0.12%。欧美长债利率延续下行格局,其中,英国、法国和德国10年期国债到期收益率分别为1.53、0.42、0.13,分别较前一周末变化了-0.008、-0.035、-0.03。美元走弱,新兴市场货币得到喘息机会。但美国3月非农数据表现良好,经济企稳迹象显著,中期加息预期仍然存在。

海外大宗商品表现:油价恐重回下跌之路。油价自2月11日的低点反弹,主要受到冻产协议及美联储加息延迟两大因素推动。但在冻产会议逐渐临近之时,科威特和沙特却决定恢复联合运作的哈夫吉油田,该油田产量为28-30万桶/日。这意味着两国原油产量可能将继续提高,冻产协议恐名存实亡;且靓丽的美国非农及制造业数据也推升了加息前景。油价上行的动力已经逐渐枯竭。

国际市场热点事件:1)美国:耶伦发表鸽派演讲;美国3月非农数据表现强劲。

2)亚太:日本拟再次上调消费税至10%。

经济数据解读:美国劳动部4月1日晚间公布数据显示,美国3月非农就业人数增加21.5万人,预期20.5万人;失业率为5%,略高于预期的4.9%;薪资增速反弹。且3月份ISM制造业PMI也回升至扩张区间,从2月份的49.5回升至51.8。总体来看,非农数据表现稳健,提振市场信心,对于美联储加息预期重燃。欧元区年通胀率3月小幅上升,从前月的负0.2%上升至负0.1%,但区CPI并未呈现好转,低迷的油价使长期通胀预期处在低点,制造业依然疲弱,PMI仍处低位。日本经济增长乏力,日本3月的PMI初值49.100低于2月PMI终值,但仍处于高位。物价指数方面:美国核心CPI保持稳健上升趋势,日本核心CPI接近零,需警惕通缩风险;VIX指数延续年初以来的下降趋势,上周五降至13.1,风险偏好有所回升。