建筑与工程行业周报:重点关注转型成长龙头、钢结构及低估值的装饰板块

【核心组合】金螳螂、弘高创意、达实智能、美晨科技。组合说明:(1)核心组合限配4只股票,为近期最看好的4只股票,1月4日开始建仓,初始等权重,其后通过买入、卖出方式调整持仓,可在wind组合管理和每市中查看。(2)期间如无重大推荐,每周最多调整一次,且说明调仓理由。

【核心观点】重点关注转型成长龙头、钢结构及低估值的装饰板块。(1)两会之前建议积极关注国企改革。国企改革依然是贯穿未来一两年重要的主题性投资机会。建筑国企改革的方向主要有:央企整合/分拆;地方国企整体上市;混改等,重点关注中国交建、中铁二局、中国中冶、中国海诚、隧道股份、华建集团等。

(2)转型成长依然是未来重要的投资机会,看好转型成长龙头。转型的主要方向看好医院建设及大健康、生态建设+PPP、设计等子版块,重点关注弘高创意、岭南园林、美晨科技、苏交科、东南网架、达实智能、金螳螂、亚厦股份等。

(3)建议积极关注钢结构板块的投资机会。《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》提出:建设国家级装配式建筑生产基地。力争用10年左右时间,使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%。积极稳妥推广钢结构建筑。重点公司:杭萧钢构(装配式钢结构住宅)、精工钢构(绿色建筑集成建筑)、鸿路钢构(乡村钢结构住宅)、东南网架(装配式住宅)等。此外意见中也提到了推广建筑节能技术、建设地下综合管廊、推进海绵城市建设等。重点可关注建筑智能化和设计类公司如华建集团、苏交科、中衡设计、设计股份等。

重点推荐超跌转型成长龙头及国企改革。

【行情复盘】上周截至2月26日,上证综指、深证成指涨跌幅分别为-3.25%和-5.79%,中信建筑指数下降5.83%,跑输沪深300指数2.44pct。建筑个股中,涨幅较大的是江河创建(10.51%)中衡设计(6.13%)、杭萧钢构(2.66%)、腾达建设(1.67%)、铁汉生态(1.14%)和宝鹰股份(0.40%);跌幅较大的围海股份(-14.22%)、中毅达(-14.96%)、洪涛股份(-15.40%)、美尚生态(-16.01%)、东方新星(-16.05%)、嘉寓股份(-17.21%)和神州长城(-21.30%)。

【重点股票池】岭南园林、苏交科、中冠A、金螳螂、亚厦股份、东南网架、中化岩土、延华智能、尚荣医疗、葛洲坝、中工国际、中钢国际。

【调研】本周调研计划:中衡设计、金螳螂、亚厦股份、苏交科。