通信行业周报:联通启动LTE三期集采,规模达46.9万基站

上周回顾:

上周市场继续回升,各指数普涨。截止到上周五收盘,上证综指收报于2860.02点,全周上涨了3.49%;深证成指则报收于10162。32点,全周上涨了5.05%。中小盘指全周上涨了4.93%;创业板指全周上涨5.44%。受市场影响尤其是在成长股的带动下,通信板块股价普遍回升,最终收报于4828.07点,全周共计上涨了8.28%。个股方面,上周上涨的有爱施德、硕贝德、亿阳信通、长江通信和特发信息,而上周下跌的公司居前的有齐星铁塔、宜通世纪、青鸟华光和富春通信。

行业动态:

市场研究公司IDC的数据显示,2015年第四季度,中国市场的智能手机出货量达到1.173亿部,创下历史新高。“双11”促销活动推动了智能手机的销售。去年第四季度,中国市场智能手机出货量同比增长8%,而2015年全年的同比增长率为3%。IDC表示,华为的强势表现推动了中国智能手机市场整体的增长。

2月16日,中国联通官方微博宣布,今明两年将再投240亿元建46.9万个基站。据中国联通近日发布的LTE FDD三期无线主设备集中采购项目招标公告显示,此次基站集采包括2016-2017两年建设内容,近47万规模的基站将涉及全国334个城市。其中,106个招标城市采购规模为16.7万个基站;228个扩容城市采购规模为30.2万个基站。该计划建设完成后,联通基站数量将翻倍。这次联通的采购规模相当大,将给电信设备厂商带来数百亿人民币的市场收益。

本周观点:

中国联通是三大运营商中4G基站最少的一家,在2015年正式获得4G牌照后,其仅建设了30余万个基站。4G网络的短板给联通在市场上造成了很大的负面影响,许多在3G时代吸纳的高端用户开始持续流失。2015年全年中国联通有11个月份出现用户大规模下滑,用户累计流失1252万,用户流失率接近5%。同期,中国移动的4G用户已经超过3亿高价值客户。竞争压力迫使联通及时调整策略,重点投入4G并开始发布4G运营数据。本次联通的LTE三期集采规模骄傲的,将进一步有力提升通信行业相关公司的业绩景气。我们建议投资者关注:

1. 具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3. 业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;