通信行业周报:一年之计在于春,正宜吸纳价值股

走势与估值

随着指数下跌趋势减缓,本周大盘呈现小区间震荡整理格局,受到政策面与资金面的支撑,各个板块涨多跌少,前期强势的钢铁与券商板块表象较弱,而中小创的为主的电子与通信板块涨幅居前,后期随着春节假期的临近与年报发布的展开,大盘成交会进一步萎靡,而个股会在业绩发布的刺激下走出独立行情,因此对于通信板块,特别是设备类板块个股将是很好的表现机会。本周通信板块整体上涨3.1%,子行业中,通信运营下跌0.83%,通信设备上涨3.95%,跑赢沪深300指数3个百分点。个股中题材类个股天泽信息宜通世纪和佳创视讯涨幅居前,而前期初灵信息、日海通讯和思创医惠跌幅居前,可以看出通信类板块还是以题材类个股表现较强的调整幅度较大。截止到1月22日,BH通信板块TTM估值为53.38倍,相对于全体A股估值溢价率为323%。短期内该板块估值压力有所下降。

投资策略

本周大盘受到外围市场动荡影响,表现出区间横盘整理格局,没有出现明显的趋势行情。从时间点来看,马上要进入春节假期,同时个股年报也公布在即,总体性的趋势行情不期望,但是良好的业绩预期与高送转都是值得期待的热点,同时为了保壳而进行的重组与注入行为将有效的刺激壳资源个股。因此新的一年之初,我们能挖掘出局部性的热点,特别是对通信行业这种高弹性的板块,很快能找到相关技术热点进行关注。现阶段我们还是重点挖掘16年会出现的风口行业和高增长个股机会,主要是围绕着运营商的投资布局重点,积极寻找内生与外在型因素推动通信类个股。因此主要还是从业绩预期入手,进行逢低配置高增长个股,并以波段的思维来保仓,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,股票池推荐胜利精密、硕贝德和信威集团。