建筑行业:年末收官,布局有安全边际个股

【核心组合】达实智能、洪涛股份、美晨科技、苏交科。组合上周实现收益-1.50%,跑输中信行业指数2.23pct,本周组合不变。组合说明:(1)限配4只股票,为近期最看好的4只股票,初始等额权重,其后通过买入、卖出方式调整持仓。(2)期间如无重大推荐,每周最多调整一次,且在周报中说明。

【核心观点】行情不确定性增加,关注行情风格切换,布局确定性个股。

全国人大常委会审议通过了骨牌发行注册制改革授权,明年3月1日施行;上海证券交易苏战略新兴板已经提上日程;股灾减持禁令1月9日到期;年末最后一周,关注行情风格切换,布局确定性成长,有安全边际的个股。

中央城市工作会议明确提出城市的三大重点发展方向:中西部发展城市群;加强城市地下和地上鸡舍设施建设,建设海绵城市;加快棚户区改造,做好建筑节能。房地产去库存成为近期热点,在宽松的货币政策大环境下,商品房销售面积销售价格同比都出现了较大幅度的提升,但是库存依然高企,房地产去库存短期内对于地产投资影响有限,重点关注地产产业链有安全边际的个股,家装O2O蓄势待发,推荐装饰龙头金螳螂和亚厦股份。

金螳螂自营家装品牌——“金螳螂·家”4家体验店于12月12日全新开业,首日签单近千。公司吸取了家装e站的教训,采用一口价的套餐定价模式,标准化程度高,易于控制质量和实现工业化生产,通过自建网站和天猫导流实现线上线下互动,明年有望落地50家体验店。亚厦股份“蘑菇+”有条不紊推进中,放量在即。蘑菇+拥有自主研发的炫动360展示技术、对接需求和供应的mBIM软件系统和TFTB管理系统,消费者能够以更直观的方式获得装修的效果,供应商能够更标准化的生产、配送建材,家装有望于2016年放量。

【行情复盘】上周截至12月25日,上证综指、深证成指涨幅分别为1.37%和1.17%,中信建筑指数上升0.73%,跑输沪深300指数1.14pct。建筑个股中,涨幅较高的是奇信股份(33.12%)、美尚生态(33.09%)、银江股份(29.10%)、东方铁塔(22.16%)以及方大集团(21.80%),跌幅较大的是江河创建(-8.14%)、华建集团(-5.97%)、龙元建设(-4.81%)、东南网架(-4.79%)以及易尚展示(-4.32%)。

【重点股票池】岭南园林、弘高创意、中冠A、金螳螂、亚厦股份、东南网架、中化岩土、延华智能、尚荣医疗、葛洲坝。

【调研&报告】(1)苏交科点评报告:设立产业基金、成立项目公司,PPP加速推进。1)4亿元设立PPP产业投资基金,发挥PPP模式放大效应。2)组建PPP项目公司,交通基础设施PPP项目推进加快,保证公司核心业务稳定增长。3)非公开发行10亿元补充流动资金,PPP项目打开广阔市场。4)节能环保、智能交通、铁路等领域持续加码,海外拓展稳步布局。

(2)本周调研计划:金螳螂。