电力设备与新能源行业:继续关注特高压板块的投资机会

【上周行情回顾】上周,沪深300指数上涨4.43%,电气设备板块上涨6.46%,跑赢沪深300指数2.03个百分点。涨幅居前五个股票为科泰电源、通达股份、通光线缆、江特电机、广电电气。跌幅居前五个股票为骆驼股份、大金重工、哈空调、宏发股份、江苏神通。电气设备细分行业中,电机指数上涨14.20%;电气自动化设备指数上涨6.92%,其中,电网自动化板块上涨5.94%,工控自动化板块上涨6.98%,计量仪表板块上涨9.30%;电源设备指数上涨6.49%,其中,综合电力设备板块上涨3.29%,风电设备板块上涨11.22%,光伏设备板块上涨5.11%,火电设备板块上涨2.00%,储能设备板块上涨9.77%;高低压设备指数上涨5.17%,其中,高压设备板块上涨6.40%,中压设备板块上涨6.10%,低压设备板块上涨4.09%,线缆部件及其他板块上涨3.88%。

【本周观点】12月15日,锡盟至泰州和上海庙至山东两条特高压直流工程开工,能源局局长努尔白克力与国家电网公司董事长刘振亚共同出席了开工动员大会。目前国网公司纳入大气污染防治行动计划的四交四直工程已全部开工。我们认为未来特高压的发展空间仍然巨大。根据国网公司规划,继四交四直之后,第二批将是“五交八直”工程,共13条线路,计划于2016、2017年开工,第三批则是“十交二直”工程,共12条线路,计划于2018年开工。到2020年,国网公司要建成特高压线路8.9万公里,而国网目前在运的“三交四直”线路总长只有1.1万公里,即规划目标是当前状态的8倍。推荐平高电气、许继电气、四方股份。

【近期重点报告】光热跟踪报告:为求发展先机,超过8.8GW规模109个项目参与到光热示范项目的申报。为了保证示范项目的建设成功,国家能源设置了非常严格的评审机制,最终要在8.83GW规模的申报项目中筛选出约1GW的示范项目,淘汰率近90%。申报电价集中在1.18-1.25元间,如项目的申报电价高于最终确定的示范电价,项目方将被迫接受降价,或选择退出。预计年底前示范项目的名单将确定,明年9月前开工,后年年底完工。EPC工程收入对上市公司业绩增厚显著,推荐上海电气、首航节能。电站运营基数小弹性大,推荐东方能源。

【重点数据】光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌0.82个百分点;单晶5寸硅片价格下跌0.17个百分点,单晶6寸硅片价格下跌0.22个百分点,多晶6寸硅片上涨0.24个百分点;单晶5寸电池片价格上涨0.32个百分点,单晶6寸电池片价格上涨0.25个百分点,多晶6寸电池片上涨0.55个百分点;组件价格下降0.18个百分点。大宗商品价格点评:COMEX白银价格上涨,涨幅为3.15个百分点,LME铜价格下跌,跌幅为0.09个百分点,LME铝价格上涨,涨幅为1.52个百分点。