通信行业周报:骨干网带宽超100Tbps,运营商布局2016

上周回顾:

上周市场震荡上行,出现普涨态势。截止到上周五收盘,上证综指收报于3578.96点,全周上涨了4.20%;深证成指报收于12830.25点,全周上涨了5.74%。中小盘指全周上涨了4.90%;创板指全周上涨了5.95%。在市场的带动下,通信板块走势强劲,收报于6443.32点,全周共计上涨了6.84%。个股方面,上周涨幅居前的有神州信息、盛路通信、亿通科技、亨通光电和富春通信,而在上周下跌的公司居前有创意信息、光环新网、中电广通、通鼎互联和邦讯技术。

行业动态:

12月15日,由国网络空间研究院发布了《中国互联网20年发展报告(摘要)》。报告指出,中国骨干网容量大幅提升,中继光缆长度增至近100万公里,单端口带宽能力从Kbps提升至100Gbps,骨干网带宽已超100Tbps。截至2014年年末,中国已与周边14个国家和地区实现跨境光缆连接,网络通达亚、美、欧、非、澳等全球各方向,海外网络服务提供点(POP)建设规模已达到72个。国际互联网出入口带宽以年均15%的速率增长,2015年6月达到4607Gbps。中国互联网数据中心规模快速增长,2012年至2014年,中国新规划建设的大型云计算数据中心约70个,可容纳服务器数量超过800万台。数据中心市场规模从2011年的80.4亿元增长到了2014年的156亿元。

在今日2015中国移动全球合作伙伴大会上,中国移动总裁李跃在演讲时透露,随着4G技术的普及,当前移动通信行业整体价值重心向流量转移,中国移动户均流量已从去年的不足200M增加至400M以上。截至目前,中国移动完成了超过100万个4G基站建设,2016年中国移动将新建超30万个4G基站,4G用户数在2016年底超5亿。明年年中将实现VoLTE的全网商用。同时,中国电信也表示要实现4G网络的城市农村全覆盖,业务收入增幅超过5%,净增1000万移动用户和1000万物联网用户;4G用户占比要达到80%,4G+终端占比超过30%。

本周观点:

中国骨干网容量的大幅度提升,数据中心规模的快速增长,这一切都有利于数据业务的开展和流量消费的增长。由于运营商的竞争,对明年的规划制定的较为激进。预计在用户增长及网络覆盖都将持续深入,明年仍然将保持较大的投入,流量增长的趋势可望持续,推动通信行业相关厂商的景气收益。我们建议投资者积极关注:

1.具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2.具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3.业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;