高铁板块年度策略报告:高铁建设带动相关产业快速发展

投资要点:

2015年高铁板块走势继续维持强劲的态势,今年以来累计涨幅超过80%。与我们去年的预测相同,我国以及海外铁路建设的高速发展为企业带来了盈利,板块内企业进入业绩兑现期,营业收入和净利润都有了不同幅度的增长,在消化估值的同时,随着整个市场的稳步回升为下一步上涨积蓄力量。

在宏观经济持续下行的情况下,我们认为高铁作为国家不可多得的稳增长手段,将继续发挥重要的作用。我们预计,未来几年我国的高铁建设依然会不断加码,与高铁相关的基建、机车制造、零部件制造以及运维后市场的等领域都将迎来利好。

我国高铁技术已居于世界领先水平,可以向国外提供从基础设施建设一直到运营维护的一整套建设服务。高铁出海也成为近几年以来我国领导人着力推动的事业。随着世界各国兴建高铁新一轮热潮的启动,对于中国高铁企业是难得的发展机遇。

随着高铁建设的兴起,高铁领域的企业已经进入业绩兑现期。2015年以来与高铁业绩相关的企业业绩都有所提高,而随着国产化率能力的增强,高铁产业链上企业的盈利能力也相应有了较大幅度的提高。

其中提高幅度最大的是计算机和电气设备领域。

我们看好高铁零部件和运维后市场的投资机会,推荐正在研发高铁刹车片的博深工具,以及正由铁路视频监控系统生产者向运维平台型公司转变的世纪瑞尔。