长城证券12月组合新鲜报

投资建议

鉴于短期震荡整固、中期慢牛的判断,我们倾向于本月组合结合自上而下和自下而上角度进行筛选,并增加银行、食品饮料、农业等防御性板块的配置。自下而上推荐品种:达实智能、科远股份、赛轮金宇、立思辰、圣农发展、厦门钨业;自上而下推荐品种:中国银行、宁波银行、皇氏集团、星湖科技。

要点

11月市场呈现波动率显著增加的震荡格局,上旬在IPO制度改革带动下强势上涨,中下旬震荡盘整,月底出现急跌。目前市场受到国内外多项扰动因素影响,国内:IPO抽血+国家调整救市规则正常化,国外:SDR决议+美联储加息+地缘政治事件,我们认为短期市场大概率呈现波动率较大的震荡整固格局。存量博弈为主的资产配置荒格局下,中期震荡向上的慢牛格局不变,待一系列不确定因素逐渐消化后,12月底有望展开一波跨年配置行情。鉴于短期震荡整固、中期慢牛的判断,我们倾向于本月组合结合自上而下和自下而上角度进行筛选,并增加银行、食品饮料、农业等防御性板块的配置。自上而下选择SDR利好、有主题催化、有改革预期的标的,自下而上主要根据行业研究员推荐精选个股。

本期组合如下:

自下而上推荐品种:达实智能、科远股份、赛轮金宇、立思辰、圣农发展、厦门钨业,分别来自计算机、机械、化工、中小市值、农业、有色行业。感兴趣的投资者可以跟对口研究员详细交流。

自上而下推荐品种:SDR利好的中国银行、宁波银行,迪士尼概念中与迪士尼存在合作空间的皇氏集团,以及受益于国企改革的星湖科技。