证券行业周报:两融余额回升,日均成交放大

周市场回顾。

上周市场整体震荡,全周呈现冲高回落态势。市场信心持续恢复,两融余额回升明显, 加上四季度整体宽松的货币环境,市场热情有望持续。截至上周五收盘,上证综指收于3580.84点,全周下跌0.26%;深证成指收于12402.04点,全周上涨1.05%;中小板指数收于8345.63点,全周上涨0.97%;创业板指数收于2710.16点,全周上涨1.83%。

行业走势。

券商板块持续受到资金青睐,证券指数单日波动显著,在整体政策利好的大环境下,券商板块具备投资优势。申万证券行业指数全周上涨2.04%,相对沪深300指数上升3.28个百分点,表现显著好于市场。

行业消息及动态。

融资买入保证金上调 对券商业绩影响相对有限

公司市场表现。

周内券商板块持续受到资金流动的影响,走势起伏较大,板块内上市公司表现各一,但整体仍然未脱离上行趋势。23家上市券商中,14家券商收涨,9家券商收跌。其中:西部证券(002673)(39.72%)强势领涨券商股,东兴证券(601198)(21%)、方正证券(601901) (17.94%)涨幅居前。海通证券(600837)(-4.94%)、东吴证券(601555)(-4.50%) 以及国泰君安(601211)(-4.22%)跌幅较为明显。

纪经业务。

市场日均交易额随着投资者信心的提升持续回升。上证A 股日均成交额为5231.13亿元, 环比上涨20.07%;沪深300日均成交额3470.98亿元,环比上升19.56%。A 股市场换手率回升至15.07%,环比上升24.32%。证券行业换手率显著高于市场平均水平,高于A 股市场11.71个百分点,环比上升47.08%。

投行业务。

当周共11家上市券商承接证券承销业务。东吴证券(1债,9亿元)、广发证券(1债, 20亿元)、国金证券(4债,29亿元)、中信证券(13债,91.3亿元)、海通证券(3债, 30亿元)、国泰君安(7债,60.85亿元)、招商证券(5债,53.50亿元)、国信证券(3债,27亿元)、国元证券(1债,8亿元)、申万宏源(5债,47.50亿元)、兴业证券(3债,35亿元)合计46家债券业务,承销总金额411.65亿元。

资管业务。

当周共10家上市券商32款集合理财产品进入推广期,其中东北证券成立1款,海通资管成立2款,华泰证券成立3款,申万宏源成立1款,长江证券成立7款,国泰君安资管成立2款。

融资融券。

两融余额11673.60亿元,环比上升7.70%。其中融资余额11642.05亿元,融券余额31.56亿元。累积融资买入额8139.97亿元,环比上升29.30%;融券卖出额9.76亿元,环比上升39.96%。

风险提示:市场下行风险,行业降佣,政策推行不及预期