电力设备与新能源行业月报:碳酸锂持续涨价,核电出口获新进展

行业趋势观察

10月底,上市公司三季报发布完毕。我们判断,“自上而下”的主题性投资机会将为电力设备与新能源板块带来较大影响。

市场层面,工业级碳酸锂价格已经从年初的42000元/吨上涨到目前的6万元/吨,涨幅近50%,另据报道,碳酸锂龙头企业赣锋锂业目前也将电池级碳酸锂出厂价上调到7万元/吨。我们认为,因受制于自然条件及相关政策限制,碳酸锂产能持续增长潜力有限,未来碳酸锂供给增速将明显低于新能源汽车市场需求增速,碳酸锂价格仍有上涨空间,有望突破8万元/吨的历史高位。建议关注天齐锂业、赣锋锂业等标的。

核电行业近期热度不减。在国内,10月以来,阳江3号、防城港1号、福清2号、昌江1号等核电机组陆续并网发电,年底投入商业运行的核电装机将达到28.5GW。同时,核电产业积极“走出去”,积极推进与英国、阿根廷、罗马尼亚等国的合作项目。建议关注中国核电、上海电气、东方电气、浙富控股等潜在受益标的。

此外,建议关注旷达科技、南都电源、平高电气、京运通、智慧能源、易事特等优选标的。

行业动态

发改委拟下调光伏发电上网电价,开展可再生能源就近消纳试点;能源局实行可再生能源发电项目信息化管理。10月12日,工信部于其官方网站公示符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目录(第一批),CATL、沃特玛、力神等10家企业入围。

月度数据追踪

10月新能源汽车生产5.07万辆,同比增长8倍;1~10月新能源汽车累计生产20.69万辆,同比增长3倍。2015年1~9月,全社会用电量为4.13万亿kWh,同比增长0.8%,其中9月同比下降0.2%。2015年10月PMI终值为48.3,较上月提高1.1。

风险提示

行业估值中枢能否维持,在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓,市场竞争或趋激烈;清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期;上市公司于新领域的布局、拓展,或存试错风险。