每日市场研判:蓝筹有望再成市场主角,谨慎对待概念股炒作

周五股指先抑后扬,周五收盘上证综指收于2359.51点,全周上涨1.96%,深成指周上涨3.05%,创业板指数上涨5.5%。盘面上,市场分化突出,金融服务板块在经过前期调整后,上周涨幅在一级行业中涨幅居首,此外,信息设备、家用电器、公用事业等板块涨幅居前,食品饮、餐饮旅游、商业贸易等下游板块表现相对较弱,尤其是食品饮料板块持续大幅下跌,此外,黑色金属、采掘、有色等周期性行业整体偏弱,医药生物行业表现强势,连续两周大幅上涨。

二月国内PMI为50.1%,较一月50.4%有所回落,由于1、2月受春节等因素影响存在明显的季节性因素,实际上一月与二月两个月累积回落0.5个百分点也要低于历史均值的0.7%。PMI持续维持在50%上方波动,表明经济回升动力相对平稳,难以出现大幅上涨的情形,而且市场需求相对稳定,出口有所恢复,需求带动下的订单恢复幅度温和,仍然支持经济整体处于企稳回升状态。

外围市场仍然面临诸多不确定性因素,尤其是意大利政局不稳,同时惠誉对此也作出警告,主权信用评级面临下调;此外,美国总统奥巴马和国会两党领袖就消除自动减支(Sequester)的谈判没有达成任何协议,但是从资本市场表现看,美国股指并未受此影响反而出现上涨,而且标普也认为自动减支的影响有限 虽然外围市场的影响存在不确定性,但是市场在预期中对此已有所反应,而且美国资本市场表现也较为积极,上述因素的影响相对有限。国内A股将回归自身经济以及业绩等基本面因素影响,在此过程中市场有望延续修复性反弹走势。实际上,近期国内证券市场相关有利因素也在持续释放,引入长期资金入市、资产证券化、RQFII、IPO启动时间表未确定等相关因素均有利于稳定投资者信心。此外,两会召开,宏观基本面相对温和,相关概念板块持续活跃,提振市场人气,地产调控政策新五条细则出台,地产调控预期再次兑现,市场有望形成正面解读,尤其是从政策制定的思路看,一方面是严格控制投机、投资性购房,加重于手房交易环节的个人所得税征收,这将直接推动新房销售需求上升;另一方面,着重强调增加攻击,包括保障房和土地供应等,有利于地产市场投资增加和经济活跃度。 短期市场将逐步回归基本面因素推动,延续反弹走势,从市场运行角度看,目前两会相关的概念板块较为活跃,但从业绩体现以及估值之间关系看,业绩与估值之间的背离仍需要谨慎对待,而市场的反弹仍需要蓝筹板块的带动,尤其是经过前一轮上涨并调整后,同样存在反弹空间。