国都证券研究所股票池

1、2013年4月股票池表现回顾

2009年2月27日至2013年4月26日,核心股票池指数的累积收益率为128.8%,优选股票池指数的累积收益率为79.6%。同期上证综指的累积收益率为4.6%。从累积收益率来看,研究所核心、优选股票池指数分别跑赢沪综指124.2、75.0个百分点。2013年4月,沪综指月下跌2.6%;同期核心股票池指数上涨0.14%,优选股票池指数下跌0.3%,核心池跑赢大盘2.8个百分点。4月核心、优选股票池大幅跑赢沪综指,主要系配置的化工、信息设备、汽车及环保行业的个股表现较好所致。

2013年4月份核心股票池中个股月收益率排名前五位的股票分别为:史丹利(13.5%)、长城汽车(10.5%)、日海通讯(9.3%)、桑德环境(7.8%)、利源铝业(7.6%)。

2、2013年5月核心股票池

市场趋势展望:4月份A股相继受地方版楼市调控政策落地、禽流感疫情散发、经济数据持续疲软不及预期及引入海外资金憧憬等多重因素影响,市场整体呈现先抑后扬再回落的弱势震荡走势;当月沪深300下跌1.9%,有色、采掘、餐饮旅游、化工等受大宗商品暴跌或行业利空打压领跌,而家电、TMT、交运设备等耐用品消费或科技成长板块表现抢眼;在经济基本面弱化下以成长股为主的创业板持续反弹,并于月末创本轮反弹新高。

展望五月市场环境,我们认为将是“基本面短期难以改观+中长期资金引入在望+欧美量宽预期强化”等复杂因素交织期;预计在IPO重启临近前监管层或将释放政策利好,以提振市场信心,指数久跌后5月有望迎来小级别技术反弹;但受以上因素的不确定性,期间市场或将剧烈震荡,而在经济基本面弱化下,预计市场仍以新消费新服务新产业及改革红利板块的结构性机会为主。建议关注兼具估值优势与业绩增长预期的汽车、家电耐用消费品;以及受益于新一届政府年内重点推进新消费热点、市场化改革与新型城镇化下的信息文化消费(通讯宽带、智能终端及移动应用)、公用事业资源品(油电水气)及大众消费品等相关产业链。此外,受欧美日量宽政策预期强化刺激大宗商品暴跌后连续反弹,有色煤炭等相关板块短期可适当关注。

核心股票池行业配置:5月份核心池我们在2013年4月份基础上做出修正,调出一些前期涨幅较高,估值已基本合理或基本面发生变化的股票。调出股票:悦达投资;调入股票:中国国旅。