国都证券研究所股票池

1、2012年12月股票池表现回顾

2009年2月27日至2012年12月31日,核心股票池指数的累积收益率为105.1%,优选股票池指数的累积收益率为64.2%。同期上证综指的累积收益率为8.9%。从累积收益率来看,研究所核心股票池指数跑赢沪指96.2个百分点。

2012年12月,沪综指月涨幅14.6%;同期核心股票池指数的上涨18.6%,优选股票池指数上涨17.2%,优选股票池跑赢大盘2.6个百分点,核心池跑赢3.9个百分点。12月核心、优选股票池大幅跑赢沪综指,主要系超配的金融、地产、汽车、信息设备与服务行业的个股表现较好所致。2012年12月份核心股票池中个股月收益率排名前五位的股票分别为:东土科技(37.6%)、攀钢钒钛(30.4%)、长城汽车(30.2%)、海通证券(29.6%)、荣盛发展(27.7%)。

2、2013年1月核心股票池

市场趋势展望:

由于去年12月沪综指累计反弹幅度已达14.60%,短期积累较多的获利盘需要消化休整;并且,本周四起进入12月份进出口贸易、新增贷款、CPI与PPI等重要宏观数据披露窗口期,经济弱复苏下料数据难超预期,或使市场谨慎观望气氛偏浓。在以上技术整固需要及数据披露窗口期的双重影响下,预计短期大盘或将加剧震荡整固,市场体现为行业轮动与风格转换下的结构性机会。此前已披露的各项指标已经确认国内四季度经济企稳回升,主要受政府主导的基础设施投资与房地产投资的回暖推升;从12月PMI领先指标判断,出口形势仍不乐观,在消费增速保持平稳状况下,固定资产投资仍是当前我国经济弱复苏的主要动力。

行业配置建议:1)短期可重点关注经济弱复苏下,库存去化较好、供求关系改善下业绩弹性好的汽车、重卡、房地产、水泥、电力等板块;2)中长期围绕新型城镇化主线,重点布局园林绿化、环保市政、智慧城市、消费电子、医疗保健等板块;3)主题投资方面,可关注制度改革红利预期下的农业现代化、现代服务业及非银行金融板块。

提示经济复苏低于预期、大小非减持压力及新股IPO重启安排等风险。核心股票池行业配置:1月份核心池我们在2012年12月份基础上做出修正,调出一些前期涨幅较高,估值已基本合理或基本面发生变化的股票。调出股票:东土科技、际华集团、山西汾酒、万达信息;调入股票:杰赛科技、探路者、雏鹰农牧、捷成股份。