电力设备与新能源行业月报:配电网和锂离子电池行业获政策支持

月度投资观点

近期政策频繁出台:(1)国家能源局发文制定配电网建设改造行动计划;(2)三部委联合发文推动配电变压器能效升级;(3)工信部发布锂离子电池行业规范。另外,在财新PMI数据进一步下滑的经济环境下,新能源行业依旧这边风景独好,例如,2015年上半年光伏产业整体同比增长30%,新能源汽车产业8月继续高速增长,多地区积极推动新能源发展。建议关注:旷达科技、智慧能源、京运通、阳光电源、南都电源、特变电工,等等。

投资要点

配电网和锂离子电池产业发展获政策支持

国家能源局在《配电网建设改造行动计划》中明确提出2015~2020年建设改造投资不低于2万亿元,其中2015年不低于3000亿元。

三部委在《配电变压器能效提升计划》提出到2017年,初步完成高耗能配电变压器升级改造,在网比例由8.5%提升至14%;新增量中高效配电变压器占比由12%提升至70%;累计推广6亿kVA,年节电量94亿kWh。

另外,工信部在《锂离子电池行业规范条件》中对企业生产规模和工艺技术、产品质量及性能、资源综合利用及环境保护进行严格规定,进一步加强行业管理,推动产业持续健康发展。

行业月度数据追踪

新能源汽车8月产量达2.45万辆,同比增长近4倍;2015年1~8月累计生产12.35万辆,同比增长3倍。2015年1-7月,全社会用电量为3.17万亿kWh,同比增长0.8%,低于预期;我国电源、电网建设投资分别完成1,586亿元、1,932亿元,分别同比增长7.67%、下降1.33%。2015年8月财新PMI(原汇丰PMI,中国制造业)终值为47.3,较上月下降0.5。

近期产业动态

北京出台分布式光伏奖励标准为0.3元/kWh(含税),奖励期限为5年;山东制定2017年煤炭消费减量2000吨的目标,并部署新能源和可再生能源;福建近50米水深范围内的海上风电蕴藏量超过1亿千瓦,正推进海上风电全产业链发展;多家公司纷纷加码新能源汽车及储能用锂离子电池产能,市场供不应求;因受制于自然条件及相关政策限制,碳酸锂产能持续增长潜力有限,下游新能源汽车爆发推动需求增长,碳酸锂价格仍有上涨空间。

风险提示

行业估值中枢能否维持,在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓,市场竞争或趋激烈;清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期;上市公司于新领域的布局、拓展,或存试错风险。