有色行业周报:看好锂磁新能源,关注国改主题机会

本周观点:结合政策面和基本面,仍然看好新能源碳酸锂及磁材细分板块,锂板块前期涨幅较高,短期上攻势头或有所削弱;部分市场关注点或向存在政策预期的稀土板块转移,但在缺乏基本面支撑的情况下,板块更多属于主题性投资机会。国企改革预期升温,周末多家中海系、中远系公司同时停牌加之此前中远和中海两大航运央企启动集团整合改革事宜预期或预示央企层面国企改革进程提速,可关注有色国企改革相关标的.。个股推荐方面,进入中报期,市场对于业绩确定性关注度增加。本周重点关注标的:盛屯矿业(有色供应链金融新标杆)、中色股份(有色“一带一路”纯正标的、国企改革)、赣峰锂业、正海磁材、五矿稀土。

上周新能源汽车板块热情高涨,锂磁细分行业个股涨幅居前。上周有色金属行业涨幅7.16%,在申万28个一级行业位列中上,相对沪深300指数涨幅5.13%。仍行业细分板块来看,受到7月新能`源汽车销量超预期及《电动汽车充电设施发展规划》出台临近的利好影响,上周新能源锂板块爆发式上涨,周涨幅32.75%,磁性材料板块周涨幅14.64%。上周个股涨幅前五:红宇新材(39.58%)、天齐锂业(32.91%)、赣峰锂业(32.45)、正海磁材(31.35%)、西藏矿业(31.20%)。

基本金属价格继续承压。需求面走弱加之美元走强导致基本金属走势依然艰难。上周LME基本金属价格除铅价略涨0.29%以外,其余基本金属价格普遍下行,其中LME锡价跌幅-4.63%。铜矿虽然存在供给中断利好影响,但是目前市场主导因素仍集中在下游精铜消费和美元汇率上,铜价反弹动力相对缺乏。

美联储货币政策收紧预期和美元指数仍是目前制约贵金属价格的最重要因素。上周贵金属价格普跌,全球最大黄金ETF,SPDR的黄金基金持有量继续下降,周二已经跌至2156万盎司,创下2008年以来最低。中期来看,避险需求的缺乏、国债收益率的上行以及美国加息预期的的强化都将奠定金价相对弱势格局。

小金属价格分化。碳酸锂价格稳中有升,周涨幅0.01%;稀土稀土市场行情平淡,镨钕、镝铽产品仍然领头向下运行。下游持续低迷的需求仍然难以改善,无国家利好消息支撑下,稀土价格短期回暖压力较大。

风险提示

美元加息预期强化;下游需求持续走弱。