EPFR(0730-0805)周度数据跟踪:资金仍持续流入欧、日等发达市场

基本结论.

新兴市场或因美国GDP好转导致的加息预期增强以及大宗商品持续性下跌使资金连续四周净流出。根据EPFR数据显示,新兴市场本周出现20.1亿美元资金净流出,连续四周资金净流出。上周公布的美国第二季度GDP环比增长2.3%,显示美国经济成长加快,美联储加息预期继续增强。而后,美元指数收于97.94,创下2004年以来的新高,致使新兴市场货币进一步承压。上周铜、油等全球大宗商品价格出现持续性下跌,加上美元升值给原材料带来的压力,新兴经济体资金情况继续恶化。

受益于宽松的货币环境和跨国资本的避险情绪升温,发达市场本周获得27亿美元的资金净流入,实现连续五周出现资金净流入。近期新兴市场的经济下滑以及金融市场动荡造成资金避险情绪升温,加上日、欧等地区宽松的货币环境,跨国资本由新兴市场流向发达国家。其中,日本市场本周资金净流入为28.8亿美元,在发达市场的数据中较为醒目。但美国市场本周资金净流出近40亿美元,可能与市场担忧美国加息从而影响本国权益类资产收益率有关。近期美股的市场表现较弱,也在一定程度上印证了这一点。

经济增速放缓,投资情绪谨慎加深等原因致使资金持续流出中国市场。根据EPFR数据显示,7月30日至8月5日,中国及香港市场股票基金净流出近10亿美元,连续四周资金净流出。在美联储加息预期进一步升温致使资金流出新兴市场的大环境下,国内金融市场动荡加剧,资金谨慎情绪提升,致使中国市场目前仍不受全球资金青睐。