化工行业2015年中期投资策略报告:转型升级带来新机遇

投资要点

化工传统行业迎来“互联网+”时代的转型牛。(1)供应链金融是目前解决我国中小企业融资难题的一个有效途径,互联网的介入则为传统供应链金融的发展提供了契机。化工行业的核心企业转型供应链金融业务有其天然的优势。建议关注瑞丰高材(300243)。(2)土地流转和农业产业化、现代化为发展农资电商带来了前所未有的契机,在电商平台和线下渠道两方面提前布局的企业将在这轮转型中获得先发优势。我们看好积极转型电商方向的农化企业,建议关注金正大(002470)、新都化工(002539)。(3)行业电商平台:目前已上线运营或尚在筹建中的上市公司有两类。一类采用B2C模式,以化学试剂公司为代表。建议关注西陇化工(002584)。另一类公司则瞄准了汽车后市场巨大的发展空间,采用O2O模式。看好青岛双星(000599),道明光学(002632)。

全民创新时代来临,新时代迸发新机会。(1)我国未来农航植保领域发展空间广阔,无人机应用于农业现代化生产大有可为,未来有望形成千亿级别规模市场。建议关注新安股份(600596)。(2)碳纤维:我国碳纤维消费量约1.4万吨,每年都以15%的速度递增,进口替代空间广阔,在车身轻量化进程中空间巨大。建议关注和邦股份(603077)、康得新(002450)。(3)石墨烯产业蓬勃发展,2015年是石墨烯产业化的元年,预计随着“十三五”新材料规划出台,石墨烯入选规划是大概率事件。建议关注康得新(002450)。(4)新能源汽车爆发性增长,锂电池供求格局迎来新局面,推荐沧州明珠(002108)。

把握国企改革主题性投资机会。2015年是国有企业全面深化改革的关键之年,预计国企改革的顶层设计方案将很快出台,国企改革进程有望提速。建议关注大股东资产注入预期加强的渝三峡A(000565)和建峰化工(000950)。另外我们还看好国企改革领域里小市值大集团类型的化工企业。

关注环保整治国家意志下的持续投资机会。(1)雾霾天气频发,机动车尾气排放已成为我国空气污染的重要来源,机动车尾气处理和油品升级箭在弦上。建议关注四川美丰(000731)、再升科技(603601)。(2)水土污染治理市场空间巨大,配套政策提速,《土壤污染防治行动计划》有望于年底前落地,建议关注土壤治理的上市公司鸿达兴业(002002)。