肿瘤测序行业:“箭在弦上,蓄势待发”

癌症成为世界性难题:2012年全世界共新增1400万癌症病例并有820万人死亡。其中,中国新增307万癌症患者并造成约220万人死亡,分别占全球总量的21.9%和26.8%。在2012年癌症病例统计中,中国并不是癌症发病率较高的国家,也不是癌症死亡率前列的国家,但是由于中国的人口基数庞大,使得中国成为了世界上癌症死亡数最高的国家。

测序服务下游应用市场超百亿美元:据BCC预测,测序服务将从2011年不超过10亿美元增长到2016年35亿美元,复合增长率为29%。根据Illumina的预估,基因测序服务市场容量有200亿美元,其中,肿瘤学120亿美元、生命科学50亿美元(包括生命科学工具、复杂病症,农业基因以及影响因子和宏基因组)、生育和基因健康20亿美元(孕妇和新生儿童的检测,以及基因健康)、其他应用10亿美元。现阶段,国内测序的临床服务在产前检测方面应用较多,而肿瘤基因测序市场则还处于待开垦状态。

政策开闸,有利于先发者:国家卫生计生委医政医管局于2015年3月终于发布了第一批肿瘤诊断与治疗项目高通量基因测序技术临床试点单位名单。其中,杭州迪安医学检验中心、深圳华大临床检验中心、广州达安临床检测中心以及中南大学湘雅医学检验所作为第三方检验所也位于榜单之中,对于获批的这些公司将具有明显的先发优势。

生物信息学分析或成为瓶颈:由于肿瘤存在着异质性,对于发现的突变基因,就需要判断其与疾病的发生有多大关联比较具有挑战性,目前肿瘤测序技术壁垒较高。更好、更多的测序仪决定了测序的质量和数据产量,肿瘤诊断易感基因设计是核心,同时更多的样本数据累积和生物信息分析能力对于提高公司竞争力也尤为重要。

重点关注:上市公司中建议重点关注达安基因(002030),迪安诊断(300244),其次关注北陆药业(300016,持有世和基因20%股权),新开源(300109,收购晶能生物100%股权,后者目前从事高通量测序服务),丽珠集团(000513,持有美国CYNVENIO公司13.64%股权)。